Tradicionalmente, muitos economistas presumem que os mercados são influenciados pela teoria da "mão invisível". Uma nova pesquisa da Michigan State University descobriu que um disruptor mudou esse conceito de longa data - perpetuado por Adam Smith desde 1759 - de cabeça para baixo.

O disruptor não tem nada a ver com avanços tecnológicos ou inovação como se poderia esperar - na verdade, é muito mais simples. É um terceiro que interrompe uma relação comercial. E ao contrário da teoria de Smith, é este terceiro, não a inobservável "mão invisível, "que tem um controle do mercado para ajudar a oferta e a demanda de bens a atingir o equilíbrio.

Os pesquisadores explicaram que quando duas pessoas se envolvem em uma relação comercial, eles estabelecem confiança um com o outro; um fornece bens ao outro a determinado preço e vice-versa. Mas eventualmente, por causa dessa confiança e lealdade, as duas pessoas darão preços favoráveis ​​um ao outro.

"Este tipo de negociação é consistente com uma teoria sociológica que chamamos de 'embutimento, 'que sugere que a atividade econômica é restringida por fatores não econômicos, "disse Kenneth Frank, Professor de sociometria da Fundação MSU e co-autor do estudo. "Mas isso poderia criar um trem desgovernado. O que impede os favores de ficarem cada vez maiores, desviando-se cada vez mais da média do mercado? Eventualmente, uma das duas pessoas vai questionar os preços pelos quais estão negociando. "

Naquele momento - quando surge a tentação de encontrar um preço diferente - um terceiro intervém e interrompe a relação comercial.

"Esse terceiro pode ter uma oferta competitiva e ameaçar o aumento de preços em que as duas partes originais se envolveram, "disse Geoffrey Booth, co-autor e Frederick S. Addy Distinguished Chair emérito de finanças. "À medida que as pessoas trocam mercadorias ou favores de um lado para outro, os preços podem cair e, eventualmente, alguém precisa regulá-los. É aí que entra esse terceiro; isso os manterá honestos. "

Uma vez que o terceiro entra em cena para interromper a relação comercial original, é formada uma nova parceria comercial que envolve a nova pessoa e um dos comerciantes originais. O comerciante que foi deixado para trás por um preço melhor irá formar outra parceria - e provavelmente ajustar seus preços para atender às demandas do mercado, Booth disse.

As descobertas de Frank e Booth foram descobertas após observar e pesquisar dois anos de dados sociais e financeiros de um mercado de ações finlandês. Eles explicaram que a bolsa de valores de Helsinque, com sede na Finlândia, era um mercado de teste ideal porque eles podiam decompor dados e transações de usuários individuais que viviam e trabalhavam na mesma comunidade - tendo, assim, relacionamentos pessoais uns com os outros.

"Helsinque é muito parecida com a NYSE, e quando os dados foram coletados, era um mercado humano clássico, o que significa que existem coalizões de pessoas que compartilham redes próximas, "Booth disse." Por aqui, pudemos observar a longevidade das parcerias comerciais e o que as coloca em risco. "

Enquanto a pesquisa original, a ser publicado em Racionalidade e Sociedade , pertence a um mercado de ações, suas descobertas são aplicáveis ​​à vida cotidiana fora do mundo das finanças - do mercado imobiliário ao mercado de produtores locais - explicaram os pesquisadores.

"As descobertas têm implicações para tudo, desde porque seu corretor pode não ter obtido o preço que deveria ter até mercados locais com preços dramaticamente diferentes do mercado geral, e até mesmo às proteções contra quedas do mercado, isolando alguns comerciantes das forças do mercado, "Frank disse.

Os pesquisadores, que incluiu Juha-Pekka Kallunki da Universidade de Oulu e Yun-jia Lo, um estudioso independente, também discutiu que os altos preços impulsionados por parcerias podem fornecer um sinal do que está por vir.

"Você verá essa dinâmica em qualquer lugar em que houver troca de bens ou serviços, "Booth disse." Você vai se perguntar por que um preço é muito mais alto em um lugar do que em outro - e há uma boa chance de haver uma ruptura na esquina para trazê-lo de volta ao valor de mercado. "