As empresas de vacinas COVID-19 influenciam os preços das ações umas das outras, bem como a volatilidade do mercado, descobriu uma equipe de cientistas. Descobriu-se que algumas empresas (por exemplo, britânica-sueca e americana) têm mais influência, enquanto outras (por exemplo, chinesas) têm menos. Tais conclusões foram alcançadas por economistas que analisaram o preço das ações das principais empresas de vacinas:Moderna, Pfizer, Johnson &Johnson, Sinopharm e AstraZeneca. Eles acompanharam os indicadores em dinâmica:antes e depois da liberação da vacina. Os resultados do estudo foram publicados na revista Mathematics .
"A pandemia estabeleceu um alto nível de incerteza. Os investidores durante períodos de crise, incluindo emergências de incerteza em relação a infecções, consideram apenas o risco de buscar ativos mais seguros, aumentando assim a conexão entre ações relativamente mais seguras. Em particular, os investidores provavelmente investirão mais em as empresas produtoras de vacinas mais prósperas e seguras durante a pandemia. E em 2020-2021, vimos um aumento no investimento em empresas de vacinas, o que aumentou o valor de seu estoque. O início da produção de vacinas criou um sentimento positivo entre Eles viam as ações de empresas de manufatura como investimentos seguros e de alto rendimento, uma espécie de promessa de sucesso potencial em tempos difíceis", diz Kazi Sohag, coautor da pesquisa, professor associado do Departamento de Economia.

A aplicação de técnicas econométricas sofisticadas, por exemplo, a conectividade dinâmica TVP-VAR permite que os pesquisadores descubram que a volatilidade das ações ou eventos significativos em uma empresa afetam outro fabricante de vacinas e afetam o preço de suas ações. Como exemplos desses eventos os cientistas citam a criação de vacinas, o início da produção em massa e a venda do medicamento no exterior e outros eventos. Ao fazer isso, a volatilidade de uma empresa é transmitida para a outra, e um aumento no preço das ações de um produtor afeta a queda no preço das ações do outro.

“Por exemplo, o aumento no índice de conectividade total (TCI) a partir do segundo trimestre de 2021 é induzido pelo lançamento da vacina no final de 2020 – início de 2021”, diz Kazi Sohag. “É digno de nota que a Moderna aparece como o transmissor de volatilidade líquida mais proeminente, enquanto a Sinopharm é o receptor de volatilidade líquida mais alta, não transmitindo volatilidade líquida”.

Os autores do estudo observam que a AstraZeneca e a Moderna "sentem" a volatilidade do mercado mais do que outras, mas também são a fonte mais visível de volatilidade. A Moderna tem mais influência na Pfizer e menos na Johnson &Johnson. A única empresa que afeta a Moderna é a AstraZeneca. A Sinopharm por um lado recebe efeitos colaterais da volatilidade da Moderna, Pfizer, AstraZeneca e Johnson &Johnson e, por outro lado, contribui menos para a volatilidade, não repassando a volatilidade para outras empresas e para o mercado. Consequentemente, o Sinopharm é o receptor com maior volatilidade.

As volatilidades do mercado de ações podem ser induzidas por fatores exógenos como decisões políticas críticas, referendos, crises econômicas, incertezas no mercado de ações e títulos, alta inflação e flutuações de preços de petróleo e gás natural, explicam os especialistas. Ao mesmo tempo, os mercados de ações desenvolvidos transmitem um efeito de transbordamento para os mercados de ações emergentes. E os mercados emergentes não têm o poder de transmitir volatilidade a outros mercados.

Observe que cientistas da Rússia (UrFU), dos Estados Unidos (Universidade Drexel), do Vietnã (Universidade de Economia da Cidade de Ho Chi Minh) e da Grã-Bretanha (Universidade de Northumbria) participaram do estudo. Os pesquisadores planejam adicionar fabricantes estaduais de vacinas, em particular o Sputnik V, à amostra. + Explorar mais

O COVID-19 atingiu os mercados de ações à medida que se espalhava de país para país