p Em pesquisa publicada no International Journal of Computational Economics and Econometrics , Peng Zhou da Universidade de Cardiff propõe uma nova técnica de filtro que pode separar a gema da clara do ovo, falando figurativamente. O filtro separa tendência e ciclo com base em propriedades econômicas estilizadas, em vez de depender de propriedades estatísticas ad hoc, como frequência, ele escreve. A eficácia da abordagem foi testada em relação aos longos dados macroeconômicos coletados pelo Banco da Inglaterra de 1700 a 2015. p Zhou explica como existe uma divisão na teoria macroeconômica que separa os estudos sobre o crescimento econômico de longo prazo, impulsionado por mudanças de baixa frequência, e ciclos de negócios de curto prazo, impulsionado por mudanças de alta frequência. Pode muito bem haver uma distinção filosófica, mas não há distinção real quando se trata de dados - os dados de crescimento econômico e ciclos de negócios são coletados juntos.

p O efeito colateral da divisão filosófica é que comumente testar ou estimar uma teoria de crescimento econômico olha para a taxa de crescimento dos dados brutos e ignora o possível papel dos ciclos de negócios. Por outro lado, testar ou estimar uma teoria do ciclo de negócios geralmente envolve a filtragem dos dados brutos com procedimentos estatísticos, o que suaviza os detalhes. "Sem uma medição adequada, a validade e confiabilidade das inferências empíricas são questionáveis, "Zhou sugere.

p Como um cozinheiro pode separar clara de ovo e gema, para receitas diferentes, então Zhou propôs um filtro que não ignora uma filosofia nem suaviza a outra, mas permite que duas receitas diferentes sejam executadas para estudos de crescimento econômico e ciclo de negócios analisando o mesmo "ovo" de dados. Ele faz uso de algumas propriedades econômicas estilizadas de tendências e ciclos para separá-los.