p Mesmo quando a economia estava crescendo, muitos americanos careciam de economias e apoio para responder a uma perda inesperada de renda. A crise do COVID-19 deu um grande relevo a essa fragilidade. Conversamos com Andrea Levere '83, presidente emérito da Prosperidade Agora, sobre como chegamos a este ponto e como podemos criar estruturas mais resilientes e equitativas para o futuro. p Por 15 anos, Andrea Levere '83 liderou a Prosperity Now (anteriormente CFED), uma organização sem fins lucrativos que cria programas e defende políticas para ajudar a trazer estabilidade financeira para mais americanos; ela agora é a presidente emérita da organização. Esse trabalho adquiriu importância especial desde que a pandemia COVID-19 praticamente encerrou a vida cotidiana nos Estados Unidos e em todo o mundo, e fez com que o desemprego aumentasse com uma rapidez sem precedentes. Quando falamos com ela em 9 de abril, ela estava entre ligações com formuladores de políticas e líderes de ONGs e instituições financeiras, discutir etapas para fortalecer o apoio às comunidades vulneráveis.

p Tenho conseguido fazer meu trabalho em casa no último mês, mas quando vejo o ônibus passar na minha esquina, está cheio de gente trabalhando. Que tipo de trabalhador está sendo forçado a perder seu sustento por causa do distanciamento social ou a se colocar em risco?

p Uma das coisas que vi em minha carreira é como a desigualdade em todas as nossas instituições e estruturas permeia a vida de muitos, várias maneiras. Então, penso em quantos desses trabalhadores não têm autonomia e independência para moldar suas próprias vidas pessoais em resposta ao trabalho, e ao mesmo tempo, como a estrutura de seus empregos e seus benefícios os deixam em um risco ainda maior - financeiro ou de outra forma.

p Ontem eu vi uma entrevista com dois paramédicos de Rockland County, que é onde eu cresci. Esses paramédicos estão trabalhando noite e dia, eles não têm seguro saúde, e eles ganham $ 37, 000 por ano. Quão profunda é a desigualdade em nossa estrutura de trabalho, que essas pessoas que estão literalmente fazendo o trabalho mais importante em nossa sociedade hoje têm tão pouco apoio em seu trabalho, e tão pouca consideração por suas próprias vidas?

p Acho que isso nos leva a realmente avaliar quais deveriam ser os direitos econômicos básicos de todos que trabalham neste país, para capacitá-los a fazer o melhor trabalho que podem fazer. E o que foi realmente impressionante sobre os paramédicos é que ambos disseram várias vezes o quanto amam seu trabalho, mas não compensava os riscos que enfrentavam para si próprios e suas famílias.

p Jacob Hacker em Yale escreveu um livro chamado The Great Risk Shift que fala sobre como, nas últimas décadas, os riscos financeiros que costumavam ser compartilhados entre indivíduos e instituições foram consistentemente transferidos dessas instituições para a família individual, sem nenhuma das estruturas de mediação para ajudar a gerenciar esse risco - com o fim das pensões de benefício definido, o fim da segurança no emprego a longo prazo, e muitas vezes a falta de benefícios básicos que são necessários para navegar no mundo de hoje. Acho que vemos essa realidade nitidamente nesta crise.

p Você pode nos dar uma ideia da escala da turbulência econômica que os americanos estão passando nas últimas semanas?

p Vou lhe dar três pontos de dados que acho que criam uma linha de base, e que agora estão impulsionando as experiências financeiras de tantas pessoas. Prosperidade Agora, mais de uma década atrás, criou uma métrica para complementar o número de pobreza de renda, porque sentimos que, embora a pobreza de renda capturasse um elemento de insegurança financeira, não era uma métrica doméstica mais ampla que olhava para todos os ativos no balanço patrimonial.

p Criamos uma métrica financeira chamada Pobreza de ativos líquidos, que avalia a capacidade da família de viver no nível de pobreza por três meses se sua principal fonte de renda for interrompida, como por perda de emprego, doença, ou qualquer outra coisa. Em janeiro, a taxa de pobreza de ativos líquidos para os Estados Unidos foi de 37% - em contraste com a taxa de pobreza de renda, que era de 13%. E então, basicamente, isso significava que uma família de quatro pessoas não tinha cerca de US $ 6, 275 em economia líquida, para ajudá-los a superar aquele período de três meses.

p Para Connecticut, a taxa de pobreza de ativos líquidos foi de 32%, então um pouco melhor; para New Haven, é 52%. Mais da metade de New Haven vive no estado de Pobreza de Ativos Líquidos. Para comunidades de cor em Connecticut, esse número é 56%. Vemos esses dados como uma medida de insegurança econômica.

p Esse é um conjunto de métricas. O outro, o que é absolutamente crítico, é o nível de pessoas que não fazem parte do sistema financeiro convencional:pessoas que estão completamente sem banco, o que significa que eles não têm uma conta financeira convencional, ou pessoas que não têm bancos, o que significa que eles usam serviços financeiros alternativos - credores do dia de pagamento, descontadores de cheques, alugar para possuir - embora tenham pelo menos uma conta comum.

p Em geral, nos Estados Unidos, 25% dos americanos são mal servidos financeiramente - um quarto. Em New Haven, é 39%. Quase 40% das pessoas em New Haven não estão realmente conectadas ao sistema financeiro dominante. Então se trata do pacote de estímulo, como vamos conseguir esses pagamentos para essas pessoas de uma forma que não os prejudique, fazendo-os esperar na fila - ou perdê-los totalmente?

p Precisamos pensar em como criar um pacote de estímulo que realmente funcione para as pessoas que mais precisam. Mas também precisamos entender por que estamos em uma situação em que dentro de duas semanas, uma porcentagem tão alta de lares americanos está em grande dificuldade financeira.

p Você acha que o pacote de estímulo é um bom começo?

p Tem que ser um bom começo. É assim que penso. Eles se moviam mais rápido do que você jamais poderia imaginar. Seja porque a única coisa com que o presidente se preocupa é o mercado de ações ou por outro motivo, eles fizeram.

p Eu estava em uma ligação ontem à noite com o Fed de Nova York e líderes de Instituições Financeiras de Desenvolvimento Comunitário em todo o país, que compartilhou como eles estão planejando obter fontes de apoio, como o Programa de Proteção de Cheque de Pagamento por meio da Administração de Pequenos Negócios, para as pessoas que mais precisam. Muitos dos principais bancos não têm conexão com as comunidades onde trabalham os CDFIs, mas o melhor é que desenvolvemos toda uma indústria nos últimos 30 anos que tem essas conexões, ao mesmo tempo que possuem as habilidades financeiras e os ativos que lhes permitem sobreviver.

p Sou presidente do conselho de uma empresa social chamada ROC U.S., Comunidades de propriedade de residentes nos EUA, que ajuda os proprietários de casas pré-fabricadas - que vivem no que você considera um parque de trailers - a comprar suas comunidades e transformá-las em cooperativas de propriedade de residentes. Esta é a maior fonte de moradias populares não subsidiadas na América. Criamos uma estratégia para manter cada uma dessas comunidades íntegras nos próximos quatro meses, criando um fundo especial para lidar com quaisquer lacunas de liquidez nessas comunidades, para que possam pagar suas hipotecas e manter suas dívidas em dia. E por causa de nosso relacionamento com essas comunidades, podemos obter as informações de que precisamos para apoiá-los.

p Você mencionou o fato de que, para as pessoas sem banco, isso complica sua capacidade de receber o estímulo e fazer uso dele. Existem outras pessoas que não têm laços preexistentes com o sistema que apenas tornam mais difícil alcançá-los? Pessoas que estão sem teto, por exemplo? Pessoas que não estão preenchendo declarações de imposto de renda?

p Além dos que você mencionou, Acho que a última categoria são aquelas comunidades que vieram de países onde não confiavam em suas instituições financeiras, e viemos para este país com a mesma atitude. Uma das minhas histórias favoritas é da Latino Community Credit Union, em Durham, Carolina do Norte, que foi criado basicamente porque muitos imigrantes Latinx vieram de países onde não confiavam em suas instituições financeiras, e assim eles receberam seu pagamento em dinheiro. Portanto, esta cooperativa de crédito - e esta é uma das soluções que gostaria de levantar - foi criada explicitamente para recebê-los. Começou com os latinos, mas agora atende algo como 80 a 90 nacionalidades diferentes, como um lugar onde eles se sintam bem-vindos e sintam que seus interesses estão sendo atendidos.

p Então, acho que uma das outras inovações que floresceu nas últimas duas décadas é a criação dessas instituições, que têm a confiança dos membros dessas comunidades que podem ser empregados, pode ser relativamente seguro financeiramente, mas não tem experiência com o sistema financeiro convencional.

p Essa é outra categoria fora dos sem-banco e sem-teto e outras comunidades muito desconectadas. E você pode imaginar o quanto esse pessoal tem medo das instituições tradicionais, dadas as práticas de imigração dos últimos anos.

p A recuperação desta crise será um longo processo. Que soluções políticas você acha que precisamos nos próximos um ou dois anos?

p Deixe-me levantar três. Uma delas é dedicar uma quantidade significativa de capital a instituições financeiras comunitárias - para realmente desenvolver sua capacidade de fornecer o apoio financeiro e os serviços de que essas comunidades precisam. Houve um pedido de que houvesse um bilhão de dólares apenas para CDFIs na conta de estímulo que saiu da Câmara, mas isso não foi incluído pelo Senado.

p Número dois, quando eu estava na Prosperidade Agora, assumimos uma rede de preparadores de impostos comunitários. Os sites de Assistência Voluntária ao Imposto de Renda alavancam bilhões de dólares em créditos de imposto de renda e créditos de imposto infantil para famílias de baixa renda. Eles são um sistema de entrega do que é provavelmente o programa anti-pobreza mais eficaz que temos nos Estados Unidos. Gastamos "patéticos" US $ 15 milhões por ano para dar-lhes suporte operacional. Uma de nossas maiores vitórias nos últimos três anos foi aumentar o valor de seu financiamento e tornar permanente o programa VITA. O financiamento ainda é insuficiente, mas representa um progresso.

p Como podemos expandir significativamente o financiamento para esses sites de preparação de impostos da comunidade, que fazem uma série de outras coisas? Alguns o registram para votar; outros o ajudam a bancar; outros o conectam a treinadores financeiros - que é uma das coisas de que as pessoas precisam desesperadamente hoje. Esses programas têm amplo apoio bipartidário, porque há um site de preparação de impostos comunitários em quase todos os distritos eleitorais da América, e foi assim que pudemos aprovar a legislação bem-sucedida da última vez.

p E o número três não é um problema no qual trabalhei diretamente. Temos que aumentar o salário mínimo. Nós apenas temos que fazer. Porque de que outra forma podemos escalar uma solução para o impulsionador mais fundamental da desigualdade econômica - a falta de um salário digno para tantas pessoas?

p Abril passado, Eu estava em um evento especial na Escola de Direito de Yale que estava focado no futuro da classe média. O professor Robert Shiller compartilhou suas opiniões sobre a crise da automação e seu impacto no mercado de trabalho e quais soluções poderíamos explorar quando as pessoas perderem seus empregos., e ele disse, é realmente apenas em tempos de crises catastróficas que podemos reunir a vontade de mudar profundamente. Para mim, é onde estamos hoje.

p Como chegamos ao ponto em que a estrutura financeira de tantas famílias é tão frágil que leva apenas algumas semanas para ser eliminada - e como reconstruímos essa estrutura de uma forma mais sólida?

p Uma das coisas que aprendi ao longo dos anos é que apenas uma resposta complexa resolverá um problema complexo. Na Prosperity Now, desenvolvemos uma estrutura para construir a segurança financeira das famílias. E essencialmente, inclui seis elementos que devem se unir - de maneiras diferentes, porque as circunstâncias das pessoas são diferentes - para criar soluções duradouras para este problema.

p Um é, qual é o conhecimento e aprendizado que precisamos fornecer? Então, como as pessoas ganham o que é preciso para viver de forma sustentável? Como eles salvam? E então como eles investem para ajudar a construir riqueza? E, finalmente, como protegemos seus ganhos e riquezas, por meio de legislação que controla práticas de empréstimos predatórios ou por meio de produtos de seguro?

p Essa imagem parece diferente dependendo de onde você está. Mas o que é incrivelmente poderoso nessa estrutura é que todos podem se ver nela. Esteja você fornecendo produtos ou serviços financeiros, se você está fazendo política, ou onde quer que você esteja no contínuo rumo à segurança financeira, você pode ver quais são os diferentes elementos e como colocá-los juntos.

p Tudo começa com o envolvimento real das pessoas no sistema financeiro convencional, fornecendo um salário mínimo, criando incentivos para gerar economia ao longo do tempo. E então está criando mecanismos para que todos possam construir riqueza de uma forma segura e não predatória. Uma das maneiras pelas quais me engajei como membro executivo na Yale School of Management foi William Goetzmann, o chefe do Centro Internacional de Finanças, me ouviu falar e depois compartilhou o capítulo de abertura de seu novo livro, que é chamado de patrimônio líquido. É tudo uma questão de como reestruturamos os mercados de capitais para permitir que qualquer pessoa crie ações nesses mercados, não apenas pessoas que têm seu próprio consultor financeiro privado para fazer isso. Há uma série de outras inovações que estão criando novas estruturas para que pessoas de baixa renda construam propriedade - de terras, em desenvolvimento, em suas comunidades. Todas essas peças precisam se encaixar.

p Que tipo de políticas precisamos para apoiar esses objetivos?

p Precisamos restaurar o Departamento de Proteção Financeira do Consumidor à sua missão original. Isso exigirá uma nova liderança política. Para mim, essa foi uma das vitórias políticas mais importantes da administração Obama. E foi transformador. Você deve saber que ele retornou US $ 12 bilhões para famílias que foram afetadas por práticas predatórias. Só isso é transformador. E eles fizeram isso em apenas cinco anos.

p Uma das coisas que fizemos na Prosperidade Agora para ajudar as pessoas a economizar para comprar ativos de longo prazo - como uma casa ou um negócio - foi projetar programas de poupança correspondentes. Mas percebemos que, se não fornecêssemos economias de emergência para necessidades de curto prazo, nunca chegaríamos a um prazo mais longo, porque a maioria das pessoas ainda não estava pronta para chegar lá.

p Uma das inovações mais interessantes que testamos foi chamada de conta de reserva de hipoteca. Uma das coisas que vemos é que, quando pessoas de renda baixa e moderada compram uma casa, quase todas as suas economias vão para o pagamento inicial, ou outros custos de fechamento. Se algo der errado em suas vidas ou em casa, de repente, eles podem correr um risco muito maior de inadimplência ou inadimplência. Então, por que não estruturamos um plano de pagamento em que, quando eles pagam a hipoteca, algum por cento dele vai automaticamente para uma conta poupança de emergência? Quando algo acontece com o telhado, eles têm os recursos para consertá-lo e isso não se transforma em um problema exponencial.

p Outra grande peça é a política tributária. Se alguma coisa criou desigualdade, foi a Lei de Reforma Tributária aprovada há dois anos. Nosso código tributário é um dos maiores geradores de desigualdade. E há uma série de maneiras pelas quais precisamos mudar isso.

p Atualmente, você é membro executivo do Centro Internacional de Finanças de Yale SOM. Como você acha que uma escola de negócios como a Yale SOM pode ajudar a contribuir com as soluções para esses problemas?

p Como resultado do que aconteceu ao governo, vimos o papel crítico do setor sem fins lucrativos e das empresas sociais no cumprimento de algumas das funções mais essenciais em nossa economia e em nossa sociedade. Precisamos realmente pensar sobre, com tudo o que ensinamos, como construímos esse setor ao lado de todos os outros setores nos quais estamos focados, que é uma marca registrada da SOM. Também vimos o setor privado assumir um importante eixo para ampliar suas responsabilidades para com a sociedade, em vez de apenas retornar valor aos acionistas.

p E esse é o verdadeiro foco da minha irmandade. Como posso aproveitar as lições de finanças que aprendi sobre como construir um negócio financeiramente sólido e aplicá-las a organizações sem fins lucrativos? Como aplicamos as lições do mercado de capitais para criar canais financeiros mais eficientes para o setor social? O tipo de capital que as empresas precisam dos capitalistas de risco é exatamente o tipo de capital que as organizações sem fins lucrativos e as empresas sociais precisam para construir sua infraestrutura, fortalecer sua prestação de serviços e investir em inovação. Como criamos as melhores práticas para a filantropia para investir neste setor de maneiras que retornarão várias vezes? De muitas maneiras, não há escola de negócios melhor posicionada para pensar sobre isso e treinar as pessoas que criarão uma economia mais inclusiva no futuro do que a SOM.