Famílias de baixa renda que receberam hipotecas por meio de programas estaduais de hipotecas acessíveis eram menos propensas a inadimplir ou executar a hipoteca do que famílias semelhantes que receberam financiamento convencional, um estudo nacional encontrado.

Os pesquisadores examinaram os resultados dos programas de aquisição de casa administrados por Agências de Financiamento de Habitação (HFAs), que são agências estaduais licenciadas que operam em todos os 50 estados que trabalham para fornecer moradias populares para famílias de baixa e moderada renda.

O estudo de 140, 000 famílias mostraram que os mutuários do HFA tinham um risco 29 por cento menor de inadimplência e um risco 32 por cento menor de execução hipotecária do que as famílias semelhantes com as quais foram pareados que não receberam empréstimos através dos HFAs. Nos primeiros dois anos após o fechamento da casa, isso se traduz em uma redução de pouco mais de 2 pontos percentuais na taxa de inadimplência de 8%.

Surpreendentemente, não foi a estrutura do empréstimo em si - como as taxas de juros mais baixas oferecidas aos clientes do HFA - que foi o principal motivador de seu melhor desempenho, disse Stephanie Moulton, autor principal do estudo e professor associado do Glenn College of Public Affairs da The Ohio State University.

Tinha a ver com os serviços de apoio que os HFAs forneciam aos clientes, incluindo serviço de empréstimo direto e educação e aconselhamento para compradores de casas.

"Tem-se falado muito que não importa onde você obtém o seu empréstimo - você apenas precisa obter um bom empréstimo, "Moulton disse.

"Mas pelo menos com esses tomadores de empréstimos de baixa renda, parece que importa onde eles obtêm seus empréstimos. "

Moulton conduziu o estudo com Eric Hembre da University of Illinois-Chicago e Matthew Record da San Jose State University. Seus resultados foram publicados online recentemente no Jornal de análise e gerenciamento de políticas .

Os pesquisadores usaram dados da Fannie Mae, o financiador hipotecário patrocinado pelo governo, em 30 anos, hipotecas de taxa fixa para residências unifamiliares em todo o país originadas entre 2005 e 2014.

Os pesquisadores combinaram 70, 000 famílias que receberam hipotecas HFA com famílias semelhantes na mesma área geográfica com rendimentos comparáveis, crédito, e outras características, mas que obtiveram suas hipotecas por meio do mercado privado.

"Apesar de seu desempenho superior relatado, não houve estudos rigorosos comparando hipotecas HFA com empréstimos de tomadores semelhantes, "Moulton disse." Isso é o que estávamos tentando fazer aqui.

O fato de os mutuários do HFA terem taxas mais baixas de inadimplência e execução hipotecária sugere grandes impactos nas economias locais, os pesquisadores descobriram.

Aplicando os resultados do estudo ao 800, 000 empréstimos HFA originados entre 2005 e 2014 sugerem que teria havido 53, 000 mais padrões e 33, Mais 000 execuções hipotecárias se esses empréstimos tivessem sido originados por credores privados.

Isso se traduz em até US $ 232 milhões em custos locais economizados, Disse Moulton.

"Esse é um benefício significativo para as comunidades duramente atingidas pela crise imobiliária durante o período de nosso estudo, " ela disse.

Os pesquisadores identificaram duas maneiras pelas quais os HFAs ajudaram os consumidores. Uma eram as características estruturais dos próprios empréstimos, incluindo taxas de juros mais baixas. Mas isso corresponde a apenas cerca de 5,5% de redução na inadimplência das hipotecas. Tipos específicos de assistência para pagamento inicial e empréstimos originados por meio de bancos, em vez de terceiros, também ajudaram os mutuários do HFA.

O outro tipo de impacto veio das práticas de prestação de serviços de HFAs, Disse Moulton. O HFA de cada estado atende seus empréstimos de maneira diferente, assim, os pesquisadores foram capazes de examinar as mudanças nas práticas ao longo do tempo e entre os HFAs para ver quais eram mais bem-sucedidas.

Alguns estados exigem educação e aconselhamento para o comprador de imóvel residencial, que ajudou os mutuários do HFA. “Alguns estados colocam você em contato com um conselheiro com quem você pode entrar em contato mesmo após a compra, se tiver problemas. Isso ajuda muito, " ela disse.

Em alguns dos HFAs estaduais entrevistados para o estudo, por exemplo, conselheiros procuram os mutuários assim que eles perdem um pagamento para ver o que está acontecendo, Disse Moulton. Em contraste, a maioria dos funcionários privados espera até que os detentores de hipotecas estejam 60 dias atrasados, a essa altura, pode ser mais difícil ajudar os proprietários.

"Os HFAs que constroem esses canais de comunicação significam que, quando algo dá errado, é mais provável que haja uma ação rápida que evite que os mutuários caiam na execução hipotecária, "Moulton disse.

Esses resultados sugerem que o governo pode ter um impacto significativo em ajudar as famílias de renda baixa e moderada a pagar e manter suas próprias casas, ela disse.

"Esses HFAs ainda estão alavancando o mercado privado para originar os empréstimos. Mas eles têm um papel importante na prestação de serviços que garantem que essas famílias de baixa renda tenham a ajuda de que precisam para ter sucesso."