A parada repentina do fluxo de capital dentro de um país indica, de acordo com os especialistas, um gargalo relacionado ao seu financiamento externo:Ou seja, a falência do país, pois leva à contração dos fluxos internacionais de capital e à compra e venda de ativos estrangeiros.

A detecção precoce - que é a chave para a eficácia das políticas macroeconômicas de um país contra o risco derivado de tais interrupções nos fluxos de capital - foi estudada anteriormente. Contudo, pesquisadores da UMA deram um passo à frente ao projetar um modelo de previsão novo e mais preciso, com base em uma amostra de 103 países, incluindo países emergentes (73) e desenvolvidos (30), que foram analisados ​​para o período 1960-2016, graças ao banco de dados do Banco Mundial.

“Este evento tem efeitos negativos significativos na economia global, como está provado que leva a uma queda no crescimento do PIB, causa quedas significativas na produção e no emprego, e dá origem a graves crises financeiras, portanto, a importância de predizê-lo, "explica o pesquisador M. Belén Salas, autor principal deste estudo publicado em revista científica PLOS ONE .

“A parada súbita dos fluxos de capitais é o novo modelo de previsão global proposto por esta equipe de pesquisa da UMA; representa uma análise de alguns parâmetros econômicos desses países por meio de árvores de decisão, um método inovador nunca antes utilizado neste tipo de trabalho. "

Variáveis ​​econômicas para a tomada de decisão

O objetivo final desta pesquisa é desenvolver um modelo para os países emergentes, outro para países desenvolvidos e um último modelo em nível global - até o momento modelos só foram desenvolvidos para países emergentes - que identificam quais fatores econômicos têm conexão direta com a interrupção dos fluxos de capitais com o objetivo de prevê-lo em até um ano com antecedência e evitando-o.

Assim, os pesquisadores afirmam que algumas das variáveis ​​mais explicativas usadas para prever o evento 'Parada Súbita' em países desenvolvidos são a taxa de juros real do país, o crescimento do agregado monetário (M2), a taxa de retorno do mercado de ações, o índice VIX (um indicador que mede a volatilidade do mercado de ações dos EUA), o crescimento do PIB (produto interno bruto), a dívida do governo central em relação ao PIB ou o crédito interno em relação ao PIB.

"Portanto, os países desenvolvidos devem estar atentos ao comportamento dessas variáveis, desde altas taxas de juros reais, dívida pública em relação ao PIB, Crescimento M2, o nível de crédito interno e o índice de volatilidade estão todos ligados a uma maior probabilidade de uma interrupção repentina do fluxo de capital, "diz Salas, que acrescenta que maior crescimento do PIB e desempenho do índice de ações estão negativamente relacionados à possibilidade desse evento.

Isso representa um novo modelo que pode ser usado como referência para definir a política macroeconômica de um país, uma vez que fornece ferramentas a serem consideradas para alcançar a estabilidade financeira. Foi desenhado pelo Especialista em Comércio Exterior M. Belén Salas, com a participação do pesquisador David Alaminos e dos professores Manuel Ángel Fernández e Francisco López Valverde da Faculdade de Economia e da Escola de Engenharia Informática da UMA, respectivamente.