Criptomoedas como bitcoin são baseadas em sistemas que deveriam ser inerentemente protegidos contra fraudes. No entanto, o Departamento de Justiça dos EUA abriu uma investigação criminal sobre a manipulação dos preços do bitcoin. Como esse tipo de atividade é possível?

Da pesquisa de blockchain e criptomoedas nos últimos três anos, Eu sei que os sistemas blockchain têm alguns recursos de segurança imutáveis. Por exemplo, se eu te mandar alguma quantidade de bitcoin, e essa transação foi registrada no livro-razão do blockchain, Eu não poderia forçar o sistema a devolver esse dinheiro. A própria tecnologia evita que a transação seja revertida.

Mas isso só é verdade se as transações acontecerem dentro do sistema. E existem outros elementos de tecnologias de criptomoeda que realmente tornam a fraude mais fácil.

Negociando bitcoins como ações

Alguns dos problemas que o Departamento de Justiça está investigando parecem ter surgido porque os entusiastas do bitcoin não estão tratando as criptomoedas como um meio de pagamento como dólares. Em vez, eles estão se comportando como se os bitcoins e seus semelhantes fossem ativos especulativos, como ações e títulos. Então, eles estão fazendo pedidos para comprar bitcoin com antecedência, só depois de fechar o negócio. Um tipo de fraude que os investigadores estão investigando é chamado de "spoofing, "em que as pessoas fazem pedidos, mas os cancelam antes que o negócio seja finalizado - geralmente sem nem mesmo ter que pagar uma taxa de serviço. Isso faz parecer que há mais demanda por bitcoin do que realmente existe, elevando o valor de cada bitcoin.

Esse tipo de manipulação é possível com quase qualquer tipo de ativo. O bitcoin é mais suscetível do que ações ou títulos porque poucas pessoas possuem grandes quantidades de bitcoin. O maior 1, 000 contas de bitcoin detêm 40 por cento de todos os bitcoins existentes - com quase 20 por cento detidos em apenas 100 contas.

Muitas das pessoas que possuem grandes quantidades de bitcoins estão na comunidade das criptomoedas há vários anos e se conhecem. Eles podem tomar ações coordenadas para aumentar ou diminuir os preços - e porque não há regulamentação real dos mercados de criptomoedas, pode até não ser ilegal para eles fazerem isso.

Existem menos proteções para o comércio de criptomoedas, em parte porque é muito novo. Por exemplo, uma alta volatilidade nos preços das ações acionaria "disjuntores" nos EUA, interromper a negociação e redefinir os preços para limitar as perdas dos investidores. Os mercados de criptomoedas não têm esses mecanismos integrados.

Explorando o anonimato

Outro tipo de fraude que o Departamento de Justiça está investigando é chamado de "wash trading, "em que uma pessoa estabelece o que parece ser um negócio legítimo de compra e venda, mas, na verdade, trata de si mesmo. Isso faz parecer que há mais atividade no mercado do que realmente existe, aumentar artificialmente a demanda e o valor.

Qualquer pessoa pode ter quantas contas de criptomoeda quiser configurar. E muitos sistemas baseados em blockchain mantêm as identidades dos usuários anônimas. As próprias transações - se realmente acontecerem - são registradas e visíveis publicamente, mas as contas envolvidas são identificadas apenas com endereços bitcoin, que são códigos alfanuméricos longos como "1ExAmpLe0FaBiTco1NADr3sSV5tsGaMF6hd."

Esse anonimato pode tornar muito difícil provar que o wash trading está acontecendo e desafia a aplicação da lei a identificar e capturar os fraudadores. Em uma audiência no Congresso em junho de 2017, um ex-promotor federal falou sobre investigações de criptomoedas que revelaram uma conta aberta por uma pessoa que alegava ser "Mickey Mouse" e morava na "123 Main Street".

Reforçando a supervisão

Alguns países estão começando a regulamentar os mercados de criptomoedas, quer sob os regulamentos existentes ou novos. Em 2015, por exemplo, uma investigação federal descobriu que a empresa de criptomoeda norte-americana Ripple Labs não seguiu adequadamente as leis e regras de combate à lavagem de dinheiro sobre como obter informações precisas de identificação do cliente.

Em maio de 2018, 40 jurisdições, incluindo estados dos EUA, As províncias canadenses e os reguladores nacionais em ambos os países lançaram uma investigação formal apelidada de "Operação Cryptosweep, "para reprimir a negociação fraudulenta de criptomoedas. Eles abriram até 70 investigações e alertaram cerca de 35 empresas sobre a violação potencial das leis de valores mobiliários.

A grande maioria do comércio de criptomoedas, Contudo, acontece em países com poucos regulamentos e aplicação frouxa. Por exemplo, do início de 2014 ao início de 2017, cerca de 90 por cento do comércio global de bitcoins aconteceu por meio de bolsas de criptomoedas chinesas. Pelo menos algumas dessas empresas inflaram falsamente os volumes de negócios para atrair novos clientes. Desde então, a China proibiu o comércio de criptomoedas online, mas as pessoas estão encontrando brechas.

Os problemas provavelmente serão transferidos para outros países que não possuem regras rígidas, que destaca a importância da cooperação internacional nas investigações. As criptomoedas são um fenômeno global; as nações do mundo - especialmente aquelas com muitas atividades comerciais - terão que trabalhar juntas para proteger os consumidores.

Este artigo foi publicado originalmente em The Conversation. Leia o artigo original.