p Conforme a Covid-19 se espalhou pelo mundo, os mercados de ações em países individuais sofreram um grande golpe - mas os mercados de ações na China, onde a doença ocorreu pela primeira vez, evitaram quedas significativas - pesquisadores de Lero, encontrado o Centro de Pesquisa para Software da Science Foundation Ireland. p Um artigo de pesquisa Imune ou em risco? Os mercados de ações e a importância da pandemia de COVID-19 por uma equipe de Lero com base na Universidade de Limerick confirmaram que o crescimento nos casos de COVID-19 explicou em grande parte as mudanças nos preços das ações, mas, surpreendentemente, não teve o mesmo impacto na China ou no índice global (MSCI World).

p Os resultados do estudo, a ser publicado no Journal of Behavioral and Experimental Finance em junho, sugerem que a volatilidade implícita dos respectivos mercados, frequentemente usado como um proxy para o sentimento do investidor, desempenhou um papel mais importante na explicação dos preços de mercado do que o crescimento da COVID-19.

p O autor principal, Niall O'Donnell, disse que a atual pandemia nos oferece uma oportunidade única de identificar o efeito que as pandemias têm nos mercados financeiros.

p "Nossas descobertas indicam que os investidores começaram a agir antes que qualquer dano financeiro percebido fosse observado, destacando novamente a importância do sentimento do investidor e a expectativa de retorno, em vez de revisões reais nos retornos financeiros. Além disso, descobrimos que as alterações no índice SSE 180 chinês e nos preços do índice MSCI World não foram explicadas de forma significativa pelo crescimento do COVID-19.

p "Em vez de, esses índices foram amplamente influenciados por drivers de mercado convencionais ligados ao crescimento econômico, como petróleo bruto, o rendimento dos títulos se espalha e a volatilidade implícita. Teorizamos com base nesses resultados, que entre esses fatores, as primeiras intervenções da China também podem ter desempenhado um papel nas flutuações dos preços do índice, "acrescentou o Sr. O'Donnell.

p A equipe de pesquisa apontou que perdas globais no mercado de ações de US $ 16 trilhões foram observadas em menos de um mês, enquanto a pandemia se instalava e aumentavam os temores de uma recessão mundial.

p Dr. Barry Sheehan de Lero, co-autor do estudo e diretor do curso do programa de Mestrado em Aprendizado de Máquina para Finanças na Kemmy Business School da UL, disse:"Nossa análise sobre os determinantes dos índices globais do mercado de ações como o spread COVID-19 fornece insights valiosos sobre a evolução da dinâmica do mercado e impulsionadores de preços durante tempos de crise e incerteza."

p Dr. Darren Shannon, também de Lero e UL, disse que o trabalho realizado pela equipe descobriu que os mercados na Espanha, Itália, o Reino Unido, e os EUA mostraram-se negativa e significativamente relacionados ao número total de casos COVID-19. Isso ocorreu apesar do controle de outros drivers de mercado.

p "Contudo, Os casos COVID-19 não influenciaram significativamente a queda acentuada e o aumento subsequente do índice SSE 180 chinês. Em vez de, flutuações nos preços de mercado foram explicadas pelos volumes de negociação, Preço do petróleo bruto Brent, volatilidade implícita do mercado, entre outros fatores. De forma similar, Os casos COVID-19 não influenciaram significativamente o índice MSCI World, " ele adicionou.