Pesquisadores da Universidade de Vaasa (Finlândia) propõem um modelo que é capaz de explicar 87% das falências de criptomoedas após apenas um mês de negociação. Pode servir como uma ferramenta de triagem para investidores interessados ​​em aumentar o desempenho geral de carteiras de investimento em criptomoedas, evitando o investimento em criptomoedas não confiáveis.

Hoje em dia existem milhares de criptomoedas disponíveis. Interessantemente, apenas uma pequena porcentagem é ativamente negociada, enquanto a grande maioria parece estar inativa ou já falhou. O risco de inadimplência é um dos riscos associados ao investimento em ativos digitais, como criptomoedas. Surge a questão de quais fatores ajudam a prever se uma criptomoeda irá eventualmente quebrar.

Um artigo de pesquisa publicado recentemente por Klaus Grobys e Niranjan Sapkota da Universidade de Vaasa no conhecido jornal Economia aplicada aborda esta questão.

Em seu estudo, os pesquisadores examinaram todas as 146 criptomoedas baseadas em Prova de Trabalho disponíveis que começaram a ser negociadas antes do final de 2014 e acompanharam seu desempenho até dezembro de 2018. Eles descobriram que cerca de 60 por cento dessas criptomoedas estavam eventualmente inadimplentes. O modelo de seu estudo revela quatro fatores interessantes que podem ser os precursores do sucesso ou não de uma moeda.

O primeiro fator é o desempenho da moeda no primeiro dia. Especificamente, o desempenho de uma oferta inicial de moedas (ICO) no primeiro dia em que as moedas são tornadas públicas parece ser um indicador de sucesso a longo prazo. O estudo encontrou algumas evidências de que as moedas que obtiveram o maior sucesso a longo prazo também tiveram os melhores desempenhos no primeiro dia.

O segundo fator é a atividade de pré-mineração da moeda, que ocorre antes do lançamento da OIC. As descobertas do estudo indicam que um alto nível de atividade levanta uma bandeira vermelha. Mesmo que a pré-mineração excessiva não garanta necessariamente o fracasso, levanta suspeitas de uma potencial isca e troca - muitas vezes referida como 'bombear e despejar'.

O terceiro fator que pode desempenhar um papel importante é o anonimato do desenvolvedor. O estudo fornece evidências de que 79 por cento de todas as criptomoedas padrão são desenvolvidas por desenvolvedores anônimos. Interessantemente, uma estatística correlata indica que 58% dos novos desenvolvedores de moedas optam por permanecer anônimos.

Finalmente, o estudo também mostra que recompensas e suprimentos são importantes, pois parece haver uma correlação entre a longevidade e dois outros fatores:recompensas mínimas mais baixas e suprimento de moedas. Esse resultado é um tanto intrigante quando se considera o quão crítica é a mineração de moedas para a sustentabilidade de qualquer criptomoeda. Especificamente, sem mineração, uma rede criptomoeda não pôde ser mantida.

"Nosso estudo é uma primeira tentativa de revelar possíveis ligações entre fatores que podem estar relacionados ao sucesso ou fracasso da moeda. As ligações que estabelecemos em nosso estudo não são necessariamente causais e muito mais pesquisas precisam ser feitas sobre esse assunto, "diz o Dr. Klaus Grobys da Universidade de Vaasa.