p Apesar de todas as suas deficiências, o produto interno bruto (PIB) de um país continua sendo um barômetro importante de sua saúde econômica, influenciando fortemente os gastos públicos e privados. Embora conceitualmente simples como o valor total em dólares de todos os bens e serviços produzidos dentro de um período de tempo especificado, calcular o PIB é complicado na prática e pode ser manipulado por empresas individuais em uma estratégia conhecida como gerenciamento de resultados. p Em particular, Os relatórios econômicos da China foram questionados, com os governos provinciais relatando em 2016 um PIB coletivo que foi 2,76 trilhões de yuans superior ao PIB nacional calculado pelo National Bureau of Statistics, ou cerca de 3,7% do PIB nacional. O governo central reconheceu a questão:em 2017, o Escritório Nacional de Auditoria destacou dez províncias que inflaram suas receitas fiscais em 1,5 bilhão de yuans.

p De acordo com uma nova análise apresentada na conferência 2019 Review of Accounting Studies (RAST), realizada de 13 a 14 de dezembro na Singapore Management University (SMU), há razões para acreditar que as empresas chinesas se engajam no gerenciamento de resultados para sustentar os números do PIB provincial. Intitulado "Incentivos de crescimento do PIB e gerenciamento de ganhos:evidências da China, “o estudo apresentado pelo Reitor da Faculdade de Contabilidade, Professor Cheng Qiang, também ganhou o "Prêmio de Melhor Artigo" pelo voto popular.

p A pressão para aumentar o PIB

p “Se o governo está tomando decisões com base em um número impreciso do PIB, então sua qualidade de decisão será menor, "disse o professor Cheng, explicando as implicações das descobertas de seu estudo. Embora as discrepâncias no cálculo do PIB possam ser simplesmente resultado de uma infraestrutura deficiente para a coleta de dados estatísticos, diferenças nos métodos de cálculo ou erro humano simples, nem todos esses problemas são involuntários, ele disse.

p No caso da China, há um forte incentivo para que as autoridades provinciais apresentem um quadro econômico otimista, pois isso está intrinsecamente ligado às oportunidades de avanço político. Este desejo pode levar os funcionários a pressionar as empresas para comportamentos que afetam negativamente a precisão de suas demonstrações financeiras, Professor Cheng sugeriu.

p “O governo central controla o pessoal:quem deve ser promovido ao governo central, quem deveria se mudar para uma província maior. As carreiras políticas dos funcionários provinciais são decididas pelo governo central, ", disse ele. Como o PIB de uma província é um fator significativo na decisão de quais autoridades promover, o sistema cria competição entre eles para apresentar o melhor quadro econômico ao governo central, O professor Cheng explicou.

p Para testar sua hipótese, O professor Cheng e seus colegas examinaram várias medidas de relatórios financeiros entre 2002 e 2016, representando mais de 21, 000 empresa-anos. Especificamente, eles olharam para três números como proxies para gerenciamento de resultados:receitas discricionárias, superprodução e perdas anormais de ativos, tudo isso pode ser manipulado para influenciar diretamente os números do PIB.

p Essas medidas foram então examinadas em conjunto com os incentivos potenciais para inflar o crescimento do PIB. Uma maneira pela qual o estudo calculou esses incentivos foi comparar o crescimento do PIB das províncias com o das províncias adjacentes (que são mais propensas a ter situações econômicas semelhantes), bem como o crescimento do PIB nacional. Uma província com um crescimento do PIB inferior em comparação com a média nacional ou com as províncias adjacentes estaria hipoteticamente sob maior pressão para se envolver na gestão de ganhos para inflar o crescimento futuro do PIB.

p Adicionalmente, o estudo também examinou a questão dos incentivos de outras perspectivas, como a idade dos funcionários provinciais. Hipoteticamente, funcionários mais jovens têm maior probabilidade de competir por promoções em comparação com funcionários mais velhos que se aproximam da idade de aposentadoria de 65 anos. portanto, dando aos funcionários mais jovens um incentivo mais forte para inflar o PIB de uma província.

p Ganho de curto prazo, dor de longo prazo

p De fato, O professor Cheng e colegas descobriram que as empresas em províncias com crescimento do PIB inferior ao crescimento médio do PIB das províncias nacionais ou adjacentes tinham maior probabilidade de se envolver em gerenciamento de resultados no futuro, em comparação com empresas em outras províncias. Especificamente, essas empresas eram mais propensas a inflar as receitas, produzir em excesso e atrasar perdas por redução ao valor recuperável de ativos.

p A força da hipótese do estudo foi que esses resultados foram mais pronunciados para as empresas nas províncias com funcionários mais jovens (60 anos ou menos), bem como empresas que eram empresas estatais locais (SOEs) - sobre as quais os funcionários provinciais têm maior controle - em comparação com as SOEs centrais ou não.

p Além de estudar os fatores por trás da inflação do PIB, o estudo também examinou as consequências potenciais do gerenciamento de resultados para as empresas (e, por sua vez, para a província), revelando que há um alto preço a pagar pela construção de uma imagem artificial de uma economia florescente.

p "Quando a província reporta um grande crescimento, o imposto arrecadado, bem como outras expectativas econômicas também serão maiores, "Professor Cheng explicou." Quando você não pode cumprir essas expectativas, em algum ponto, a situação vai explodir. "Isso foi de fato o que aconteceu em muitas províncias que admitiram ter inflado seu PIB entre 2017 e 2018, ele apontou.

p Resumidamente, envolver-se no gerenciamento de resultados é caro para as empresas no longo prazo, Professor Cheng advertiu. "Descobrimos que as empresas que se envolvem na gestão de resultados para o incentivo ao crescimento do PIB têm uma grande despesa com dívidas inadimplentes que vem do aumento da receita; alta baixa de estoque que vem da superprodução; e grandes perdas por redução ao valor recuperável que vêm do atraso do ativo perdas por redução ao valor recuperável. Tudo isso resulta em um menor retorno sobre os ativos no futuro. "

p "Este é o primeiro estudo que examina como os incentivos no nível do governo afetam a gestão no nível da empresa. A segunda contribuição é que este artigo fornece evidências sobre um mecanismo pelo qual os funcionários do governo usam para inflar o crescimento do PIB, "Professor Cheng disse.

p “A terceira contribuição está na articulação da dinâmica entre números macroeconômicos e números microeconômicos, e como a situação macroeconômica pode afetar a integridade dos relatórios financeiros de uma empresa. "