Os gestores de fundos de hedge que antecipam o mercado às notícias positivas e negativas dentro da indústria de manufatura superam os concorrentes, pesquisa da FIU Business achados.

O estudo descobriu que sincronizar o mercado com notícias positivas e negativas em setores específicos, versus tempo de mercado geral, compensa para gestores de fundos de hedge qualificados - e, em última análise, seus investidores. O setor manufatureiro, especificamente, entregou resultados superiores específicos da indústria.

"Como gestor de fundos de hedge, se estou ciente dos anúncios de lucros das empresas, é mais fácil prever o futuro, e posso assumir cargos antes que os ganhos saiam, "disse o co-autor do estudo Mustafa Caglayan, professor associado de finanças da FIU Business. "Se eu fizer isso de forma consistente, Acabo com retornos mais elevados. "

Os investidores podem resgatar esses retornos mais elevados, investindo nos melhores fundos de hedge do momento da indústria, ele adicionou.

Pesquisadores examinaram 11, 040 fundos de hedge em 12 setores - incluindo telecomunicações, retalho, energia, equipamentos comerciais e duráveis, além de não durável, produtos de consumo - testando se eles tinham a capacidade de cronometrar retornos específicos do setor e se isso poderia prever a variação em retornos futuros.

A indústria de manufatura foi consistentemente a de melhor desempenho.

Além de gerar retornos mais elevados, os fundos de hedge de melhor timing da indústria de manufatura experimentam maiores influxos de capital e, como resultado, têm uma chance maior de sobrevivência no período de seis a 12 meses seguinte. Eles têm a maior sensibilidade de retorno para surpresas de ganhos, indicando que os gestores de fundos devem prestar muita atenção às notícias de lucros no setor.

"É mais fácil prever surpresas de lucros e indicadores de ciclo de negócios para empresas do setor porque elas têm mais probabilidade de estar persistentemente na mesma direção de lucros e manter resultados semelhantes nos meses seguintes, "disse Caglayan.

Por contraste, os pesquisadores não encontraram evidências de uma ligação positiva entre o momento da indústria de manufatura e o desempenho futuro dos fundos mútuos.

"Os fundos de hedge podem se mover rapidamente, "disse Caglayan." Eles não são fortemente regulamentados, não têm requisitos de concentração e têm mais flexibilidade em suas participações de portfólio e estratégias de investimento, incluindo o uso de venda a descoberto. "