A regulamentação aprimorada impediu uma maior quantidade de má conduta financeira no Reino Unido desde a crise financeira global, de acordo com uma nova pesquisa publicada hoje pela University of East Anglia (UEA).
Desde a crise de 2007, aumentou a consciência sobre os riscos que representam a conduta das instituições financeiras e de seus funcionários. Mais incidentes de má conduta financeira foram investigados, com os reguladores aplicando multas cada vez maiores e exigindo o reembolso dos lucros.
Contudo, permanece incerto se essas mudanças regulatórias limitaram o quanto a má conduta financeira ocorre e, portanto, este estudo examinou se os reguladores melhoraram sua capacidade de detectar ou impedir a má conduta financeira desde o fim da crise em 2010.
Pesquisadores da UEA, Bangor University, e as Universidades de Warwick e Otago conduziram uma análise diferenciando entre detecção e dissuasão de má conduta financeira durante o período de 2002-2016.
As evidências, publicado em um documento de trabalho do Centro de Política de Concorrência da UEA, mostram que, embora as violações detectadas da regulamentação financeira do Reino Unido tenham caído após 2010, o nível de dissuasão correspondente realmente aumentou neste período.
Os autores dizem que isso pode ser devido a mudanças amplamente divulgadas nas estruturas regulatórias, a eficácia das punições, ou mudança cultural no setor de serviços financeiros.
Dr. Peter Ormosi, palestrante sênior em economia da concorrência na Norwich Business School da UEA, disse:"Ao examinar os períodos pré e pós-crise financeira, mostramos que, embora as taxas de detecção de violações da regulamentação financeira tenham permanecido constantes e o número de casos detectados tenha diminuído, houve um aumento significativo na taxa de dissuasão ocorrida após 2010.
"Acreditamos que esta é uma forte evidência de que o ambiente regulatório do Reino Unido melhorou após 2010, com o aumento da eficácia da regulação da má conduta financeira nos últimos anos. ”
John Ashton, professor de banco na Bangor Business School, disse que é importante avaliar se as punições cada vez mais severas têm sido eficazes na redução da má conduta e outras práticas de risco.
"Embora a má conduta financeira por si só raramente seja a causa de crises financeiras, a má conduta das empresas financeiras amplifica os riscos macroprudenciais, por exemplo, por meio de fraude de hipoteca, venda indevida de serviços financeiros, ou mesmo abuso de mercado, "disse o professor Ashton.
"Portanto, é importante não apenas limitar os perigos representados pela má conduta financeira por meio de uma avaliação adequada do risco e da criação de instituições financeiras resilientes, mas também para aprimorar os métodos para quantificar a eficácia da detecção regulamentar e dissuasão, a fim de minimizar a má conduta de empresas e indivíduos. "
Os autores aplicaram um novo método de quantificação do efeito de detecção e dissuasão da regulamentação financeira sobre má conduta financeira, usando uma abordagem estatística empregada na área biológica, pesquisa ecológica e demográfica - anteriormente aplicada para avaliar outras áreas de crimes criminais e corporativos.
Usando a Austrália como país de controle, o estudo baseou-se em dados de Avisos Finais e Compromissos de Execução emitidos pela Autoridade de Serviços Financeiros e pela Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido e pela Comissão de Valores Mobiliários e Investimentos da Austrália entre 2002 e 2016.
Co-autor, Dr. Tim Burnett, da Universidade de Warwick, disse:"Uma das principais dificuldades para avaliar a eficácia da aplicação da regulamentação financeira é que os dados geralmente nos mostram apenas informações sobre o número de indivíduos ou empresas que foram realmente pegos. Contudo, diga-nos pouco sobre a proporção do crime que conseguimos detectar, ou se nossas políticas estão impedindo a má conduta (quando um perpetrador em potencial opta por não se envolver no crime em resposta a possíveis penalidades).
"Usando uma abordagem de captura-recaptura, normalmente usado em biologia ou ecologia, nos permitiu examinar dados sobre crimes detectados e suas punições associadas e usar isso para tirar conclusões sobre a eficácia da política de detecção de má conduta, mas, crucialmente, também estimar a proporção de infratores em potencial que foram dissuadidos.
"Nossos resultados de manchete sugerem que houve uma mudança na eficácia regulatória após a crise financeira, e que isso resultou em maior dissuasão de má conduta financeira. "
