Os investidores estão negligenciando os riscos de longo prazo que as mudanças climáticas representam para as empresas de infraestrutura de petróleo e gás, que enfrentam dezenas de bilhões de dólares em ativos perdidos à medida que o mundo faz a transição para uma energia mais verde, de acordo com nova análise vista pela AFP.

Como o uso de combustíveis fósseis - a principal fonte de gases de efeito estufa que aquecem o planeta - está sob crescente escrutínio, vários fundos estão optando por se desfazer de projetos de energia que podem acabar cancelados ou naufragados à medida que aumentam os esforços para limitar as emissões.

O acordo de 2015 de Paris sobre as mudanças climáticas impõe às nações que limitem o aumento da temperatura global a "bem abaixo" de dois graus Celsius (3,6 Fahrenheit), algo que os especialistas dizem ser impossível sem uma redução rápida no uso de combustíveis fósseis.

ATLAS, um fundo de investimento especializado em projetos de infraestrutura de longo prazo, examinou como os ativos de cinco empresas de infraestrutura de petróleo e gás se sairiam à medida que os países mudassem para energias renováveis ​​de acordo com as metas de Paris.

A análise, visto exclusivamente pela AFP, mostra que as empresas - que juntas detêm cerca de 10% do mercado de infraestrutura de energia - correm o risco de perder mais de US $ 100 bilhões em sua avaliação.

"Há um risco implícito muito significativo na avaliação dessas empresas, "disse o presidente executivo Charles Kirwan-Taylor.

"Isso é algo que levamos em consideração em nossas seleções de investimento e achamos que outras pessoas também deveriam."

ATLAS disse que o mercado estava avaliando indevidamente os projetos de infraestrutura de petróleo e gás por não descontar os riscos do declínio do uso de hidrocarbonetos.

Embora as empresas envolvidas muitas vezes não tenham exposição direta às flutuações do mercado devido a contratos de preço fixo, os ativos que possuem estão expostos a longo prazo às mudanças na política energética, custos de combustível e redução da demanda.

Ben Caldecott, diretor do Programa de Finanças Sustentáveis ​​da Universidade de Oxford, disse que a análise "traz à tona o contraste entre a abordagem de curto prazo do mercado para a avaliação e as ações de longo prazo que precisamos implementar para limitar as mudanças climáticas."

Captura de carbono?

Acredita-se que o setor de energia esteja exposto a entre US $ 1-4 trilhões em "riscos de transição", à medida que as nações trabalham para atingir as metas de Paris.

Na semana passada, uma equipe internacional de especialistas financeiros disse que as empresas de combustíveis fósseis eram a "principal preocupação" dos investidores devido à sua exposição ao risco de longo prazo.

A Carbon Tracker acusou o setor de não divulgar aos acionistas toda a extensão da responsabilidade representada pela futura legislação sobre mudança climática.

"A mudança na política em torno dos combustíveis fósseis é uma variável muito grande que afetará a demanda de forma muito considerável, "Kirwan-Taylor disse à AFP.

Em outubro, o painel de mudanças climáticas da ONU (IPCC) divulgou um relatório histórico dizendo que a meta mais ambiciosa de 1.5C em Paris só poderia ser atingida com cortes profundos e rápidos na produção e no consumo de petróleo, gás e carvão.

Mesmo assim, os gigantes do petróleo e do gás planejam investir cerca de US $ 5 trilhões na exploração e desenvolvimento de novos campos nas próximas décadas.

Para fazer isso e ainda cumprir o acordo de Paris, as empresas vislumbram um papel importante para a captura e armazenamento de carbono (CCS) - uma tecnologia que drena o CO2 à medida que os combustíveis fósseis são queimados e o armazena no subsolo.

Apesar de décadas de projetos-piloto e bilhões investidos, os mercados até agora evitam o CCS devido aos custos proibitivamente altos.

A análise do ATLAS descobriu que as empresas de infraestrutura enfrentavam riscos significativamente maiores se o desenvolvimento de CCS projetado fosse removido dos cenários de transição.

Kirwan-Taylor disse que o fundo não levaria em consideração os impactos potenciais da captura de carbono "porque as tecnologias para isso ainda não são aparentes".

"Mesmo as pessoas que apoiam o CCS reconhecem que ainda não encontramos a resposta, "disse à AFP.

"Do ponto de vista de um investidor baseado em fatos, a abordagem de 'algo vai surgir' para o risco não se encaixa com uma análise rigorosa. "

© 2019 AFP