p Ao longo dos anos, os legisladores promulgaram leis e regulamentos de proteção ao consumidor para garantir melhor acesso ao crédito para consumidores de baixa renda e minorias a taxas de empréstimo justas. Embora esses regulamentos tornem ilegal para as instituições financeiras discriminar os mutuários ao tomar decisões de aprovação de empréstimos, eles não garantem resultados equitativos. p Uma nova pesquisa da Olin Business School da Washington University em St. Louis expôs um aumento significativo no atendimento ao cliente deficiente, fraude e venda indevida - ou deturpação da adequação de um produto ou serviço - por bancos de varejo em áreas de renda baixa a moderada visadas pela Lei de Reinvestimento da Comunidade, especialmente aqueles com uma população de grande minoria.

p Os pesquisadores acreditam que as metas baseadas na quantidade dos regulamentos, destinada a medir a conformidade de um banco, são os culpados. Suas descobertas serão divulgadas no Journal of Financial Economics .

p "A maioria das regulamentações nos EUA e em todo o mundo se concentra principalmente na quantidade de empréstimos para tomadores marginalizados, "disse Taylor Begley, professor assistente de finanças e coautor de estudos. "Essas metas podem encorajar involuntariamente os bancos a se envolverem em táticas de vendas agressivas ou a fazerem empréstimos a tomadores desinformados, sem divulgação adequada, à medida que buscam satisfazer seus requisitos regulatórios."

p Para medir a qualidade dos produtos e serviços financeiros relacionados com hipotecas, Begley e co-autor Amiyatosh Purnanandam, da Universidade de Michigan, usou os dados do Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) para rastrear a incidência de reclamações de consumidores contra instituições financeiras.

p Normalmente, não são reclamações facilmente resolvidas entre o cliente e as instituições financeiras, caso contrário, já teriam sido liquidados e não constariam dos dados do CFPB, Begley notou.

p "Produtos hipotecários podem ser complexos, e as transações deixam muitos mutuários em potencial em desvantagem de informações substancial em comparação com instituições financeiras sofisticadas, "Begley disse." As queixas ao CFPB incluem alegações de taxas ocultas ou excessivas, mudanças unilaterais nos termos do contrato após a compra, táticas agressivas de cobrança de dívidas e resolução insatisfatória de problemas de serviço de hipotecas. "

p Os dados, coletado entre 2012-16, incluiu cerca de 170, 000 reclamações de mais de 16, 000 códigos postais. Com este conjunto de dados robusto, os pesquisadores conseguiram fazer comparações das taxas de reclamação entre as áreas visadas pela Lei de Reinvestimento da Comunidade e áreas de controle semelhantes, sem tal pressão regulatória, bem como comparações entre áreas com populações minoritárias acima e abaixo da média.

p Geral, pesquisadores encontraram substancialmente mais reclamações em CEPs com taxas de educação mais baixas, rendas mais baixas e populações minoritárias mais altas. Dessas variáveis, no entanto, a alta condição de minoria teve o maior impacto nas reclamações - aproximadamente duas a três vezes mais do que o efeito da baixa renda ou baixa escolaridade apenas.

p Ainda mais revelador:em bairros que contêm uma população minoritária abaixo da mediana, as taxas de denúncias eram indistinguíveis entre a lei de reinvestimento comunitário-alvo e as áreas de controle. Contudo, em áreas-alvo com uma população minoritária acima da média, as taxas de reclamação foram cerca de 35% mais altas do que áreas de controle semelhantes.

p "Enquanto os bancos enfrentam pressão para aumentar a quantidade de empréstimos em todas as áreas-alvo, em áreas de alta minoria, eles efetivamente têm duas fontes de pressão para conformidade regulatória - empréstimos para clientes de baixa renda e empréstimos para clientes minoritários, "Begley explicou.

p "Esses resultados mostram que grupos que muitas vezes são os alvos pretendidos das leis de proteção ao consumidor experimentam resultados muito piores em termos de qualidade."

p Desde a sua formação em 2010, o CFPB multou instituições financeiras em quase US $ 10 bilhões para proteger os consumidores. Embora seja difícil determinar os custos econômicos exatos das reclamações para as instituições financeiras, Begley disse que os bancos com mais reclamações pagaram multas significativamente mais altas.

p Pesquisas anteriores estudaram a quantidade de empréstimos para clientes de baixa renda e os preços, mas este estudo está entre os primeiros a medir a qualidade desses produtos. Begley disse que entender melhor a relação qualidade-quantidade pode ter amplas implicações políticas.

p "Regulamentações como a Lei de Reinvestimento da Comunidade, que visam atender às necessidades de bairros de baixa e média renda, podem ter sucesso em aumentar o volume de crédito concedido nessas áreas. No entanto, é importante lembrar que a decisão de aprovação do empréstimo é apenas uma parte do processo de empréstimo, "Begley disse.

p "Nossa pesquisa mostra que o foco excessivo dos reguladores na decisão de aprovação de empréstimos pode vir com consequências adversas não intencionais para os consumidores em outros aspectos importantes, mas mais difícil de regular, dimensões, incluindo o entendimento do cliente sobre a hipoteca, se é uma boa opção para eles e como os credores tratam os tomadores durante a renegociação. "