p Você tem um pagamento mensal para o carro, ou um empréstimo semelhante? Cada pagamento é um bom número redondo, como $ 300? Se então, você dificilmente está sozinho. Mas o apelo desse valor de pagamento fácil de lembrar pode estar custando caro. p Essa é uma implicação de um novo estudo coautor de um economista do MIT, que mostra o quanto os consumidores preferem valores de pagamento mensal múltiplos de US $ 100 - na verdade, o número de pagamentos mensais ao consumidor em valores em dólares um pouco acima desses múltiplos cai 16%. Isso provavelmente torna o orçamento mensal mais fácil para as pessoas calcularem. Mas, como o estudo também mostra, como resultado, as pessoas selecionam termos de empréstimo potencialmente desfavoráveis.

p "As pessoas fazem o orçamento com esses números redondos e são treinadas para pensar nessas condições de pagamento mensal, buscando o menor pagamento mensal possível, "diz o economista do MIT Christopher Palmer, co-autor de um artigo recém-publicado detalhando os resultados. "Em particular, as pessoas realmente acumulam cerca de US $ 200 ou US $ 300 ou US $ 400 por mês em pagamentos, o que provavelmente os impede de gastar mais do que um mês, mas ainda pode não ser a melhor abordagem se os levar a pagar mais juros sobre a duração do empréstimo. "

p Na verdade, depois de pesquisar empréstimos para automóveis detidos por mais de 2 milhões de pessoas, Palmer e seus colegas descobriram que este é exatamente o caso:dadas as várias opções de financiamento, muitas pessoas suavizam os números mensais, frequentemente com menos dinheiro por pagamento, mas com custos notavelmente elevados a longo prazo.

p E embora pagamentos mensais mais baixos sejam importantes para muitos, o estudo mostra que os mutuários costumam adotar essa abordagem quando podem pagar mais.

p "Uma coisa que fizemos [neste estudo] foi olhar os dados de pessoas com grande capacidade de endividamento, um baixo índice de endividamento ou alta pontuação de crédito, e mesmo essas pessoas parecem tomar decisões com base no valor do pagamento mensal, enquanto ignora o custo total do empréstimo, "observa Palmer, Albert e Jeanne Clear Career Professor de Desenvolvimento na MIT Sloan School of Management.

p O papel, "Segmentação de pagamento mensal e a demanda por maturidade, "aparece antecipadamente no formulário online no Revisão de estudos financeiros . Além de Palmer, os autores são Bronson Argyle e Taylor Nadauld, professores de finanças na Marriott School of Business da Brigham Young University.

p O experimento natural

p Para conduzir o estudo, Palmer, Argyle, e Nadauld estudou contratos de empréstimo de automóveis detidos por 2,4 milhões de mutuários, usando 319 credores diferentes. As informações anônimas vieram de uma empresa de dados que trabalha com empresas de crédito. Cerca de 70 por cento dos empréstimos originados durante o período de 2012-2015, embora alguns datem de 2005. Os pesquisadores também examinaram outros 1,3 milhão de pedidos de empréstimo para obter uma noção mais aprofundada das circunstâncias fiscais dos mutuários.

p Uma característica fundamental do estudo - dar à pesquisa uma forma quase experimental - envolve o uso de pontuações FICO, uma classificação de crédito básica. As pontuações FICO variam de 300 a 850, mas em certos limites, alguns bancos oferecem empréstimos significativamente diferentes aos clientes. Quando você tem uma pontuação FICO de 700, que está perto da média, você pode se qualificar para termos muito melhores do que se sua pontuação for um pouco mais baixa.

p "Se você tiver uma pontuação FICO de 701, em alguns bancos, você pode obter uma taxa de juros muito mais baixa do que alguém com uma pontuação FICO de 699, mesmo que se você perguntasse à empresa que faz pontuações FICO, você é basicamente a mesma pessoa, "Diz Palmer." Mas se um banco está tratando consumidores semelhantes de maneira muito diferente, torna-se um bom laboratório para um experimento natural. "

p Isso é, se os mutuários que oferecem uma variedade de termos de empréstimo têm a mesma tendência - como encerrar com pagamentos mensais de número redondo - isso sugere o quão fortemente essa tendência está enraizada no comportamento dos consumidores. O fenômeno dos pagamentos mensais com números redondos ficou rapidamente óbvio para os pesquisadores.

p "Isso simplesmente saltou dos dados, "Palmer diz." Você plota os dados e as pessoas estão se acumulando em múltiplos de cem dólares. "

p Então qual é o problema, exatamente?

p Para ver por que isso pode ser um mau hábito de finanças pessoais - e claramente é, para algumas pessoas, observe que os empréstimos com pagamentos mensais mais baixos terão um custo total de longo prazo maior, dadas compras iniciais do mesmo montante.

p Esse ponto se aplica a uma segunda constatação do estudo:quando os consumidores recebem ofertas de termos de empréstimo, eles respondem mais às mudanças no vencimento - a duração do empréstimo - do que às mudanças na taxa de juros.

p Como Palmer, Argyle, e Nadauld descobriu, uma oferta bancária de um aumento de 10 por cento na duração do empréstimo aumenta as chances de um mutuário aceitar os termos em 8,3 pontos percentuais. Mas uma oferta de um banco de uma redução de 10% na taxa de juros aumenta as chances de um tomador de empréstimo aceitar os termos em apenas 1 ponto percentual.

p Por que é isso? Como acontece, mudar o vencimento do empréstimo tem um impacto maior nos pagamentos mensais, o que permite que mais consumidores levem esses pagamentos aos níveis mágicos de US $ 200, $ 300, e $ 400.

p Contudo, mudanças na duração do empréstimo também acarretam custos mais elevados de longo prazo para os consumidores. Considere US $ 20, 000 empréstimo com vencimento em cinco anos e taxa de juros de 5%. Aumentar o vencimento desse empréstimo em um ano reduz os pagamentos mensais em $ 55, mas aumenta os juros totais pagos em $ 546.

p Resumidamente, por ter faro para números redondos, os consumidores no novo estudo realmente estão pagando mais por seus carros.

p Lições sobre empréstimos

p Dito isto, Palmer reconhece que para pessoas diferentes, não há necessariamente uma resposta clara sobre qual abordagem é melhor:pagamentos mensais mais baixos ou um reembolso de longo prazo mais baixo.

p "Não existe uma grande teoria sobre o que você deve fazer, - diz Palmer. - O que diríamos que você deveria fazer é descobrir se essa troca vale a pena para você. Se ter pagamentos mais baixos hoje vale a pena pagar mais juros ao longo da vida do empréstimo, excelente, e pode haver muitas razões para isso. Mas, para muitas pessoas, eu esperaria que fosse melhor tentar terminar o empréstimo mais rapidamente com um vencimento mais curto. "

p Palmer espera que uma implicação prática do estudo seja fazer com que as pessoas reconheçam que há uma compensação em primeiro lugar.

p "Muitas pessoas pensam que os pagamentos mensais são a forma responsável de falar sobre quanto custa um carro, "Palmer diz." Mas se você me disser que só vai gastar US $ 300 por mês em um carro, Eu posso te vender uma Mercedes se eu fizer o empréstimo do carro por tempo suficiente. "

p Como mostra o estudo, um número significativo de pessoas está gravitando em torno de uma regra prática - pagamentos com números redondos - quando é mais útil fazer o dever de casa e comparar os empréstimos. Ainda, talvez seja a natureza da compra de automóveis que leva as pessoas a investir menos na compra de empréstimos.

p "Eu posso fazer um test-drive com o carro, "Palmer diz." Eu não posso fazer um test-drive do empréstimo. " p Esta história foi republicada por cortesia do MIT News (web.mit.edu/newsoffice/), um site popular que cobre notícias sobre pesquisas do MIT, inovação e ensino.