Em vez de nivelar a desigualdade, como a Grande Depressão fez, a pandemia de COVID-19 exacerbou as desigualdades em todo o mundo, permitindo que alguns investidores ricos se beneficiassem da crise e fizessem uma fortuna com o infortúnio de outros.

Durante março a dezembro do ano passado, Os bilionários dos EUA aumentaram sua riqueza em mais de um terço, a um trilhão de dólares, enquanto milhões de americanos enfrentaram profundas dificuldades financeiras.

Uma nova pesquisa da Copenhagen Business School examinou como os 'bancos paralelos' americanos - que são menos regulamentados e incluem intermediários de crédito privado, como private equity, capital de risco, e empresas de fundos de hedge - têm investido em maneiras de extrair lucro dos infortúnios dos trabalhadores da linha de frente, empresas em dificuldades, e setores em dificuldades.

A pesquisa se concentrou em relatórios do setor e cobertura da mídia de notícias do setor para rastrear os investimentos feitos por bancos paralelos durante a crise, bem como seus investimentos que levaram à crise que afetou a segurança dos trabalhadores da linha de frente quando o coronavírus atingiu.

"Descobrimos que, embora os mais vulneráveis ​​economicamente tenham sofrido o impacto das adversidades da pandemia, aqueles com capital financeiro lucraram com setores em dificuldades e em expansão. O trabalho dos bancos paralelos contribuiu para o aumento da desigualdade econômica e social durante a crise, "diz a autora principal Megan Tobias Neely, e professor assistente no Departamento de Organização, Copenhagen Business School.

A pesquisa é publicada no American Behavioral Scientist Diário.

Influência dos bancos de sombra

Embora o público em geral não esteja ciente do sistema bancário paralelo, esse setor tem sido uma das áreas financeiras de crescimento mais rápido desde a desregulamentação no início dos anos 1980. A pesquisa afirma que os bancos paralelos têm desempenhado um papel central na definição de como os executivos gerenciam as empresas, frequentemente colocando pressão sobre as empresas para reduzir o tamanho de sua força de trabalho e cortar salários e benefícios para o bem dos acionistas.

"O capital privado investe em empresas privadas e muitas vezes influencia de forma proativa como os executivos administram a empresa, "diz a coautora Donna Carmichael, Ph.D. Pesquisador em Sociologia na London School of Economics and Political Science. "Capital de risco, um tipo de capital privado, investe em start up de empresas e orienta empreendedores. Os fundos de hedge investem em bolsas de valores públicas e empresas privadas. "

Cuidados de saúde, mercado, e os impulsionadores da distribuição foram alguns dos setores mais atingidos antes mesmo desta crise. Os autores citam a pesquisa fundamental de Eileen Applebaum e Rosemary Batt para mostrar como o patrimônio privado ajudou a criar as condições que tornaram os trabalhadores da linha de frente vulneráveis ​​em primeiro lugar. Esses investidores têm como alvo o setor de saúde dos EUA com impacto negativo sobre os hospitais, atendimento de urgência, e ambulâncias.

"As empresas de private equity muitas vezes tentam movimentar rapidamente as empresas e investir menos, ou nem um pouco, em novas tecnologias, habilidades dos trabalhadores, melhorias de qualidade, e estoques de equipamentos de emergência, como equipamentos de proteção individual. Isso teve o efeito de aumentar os custos de saúde e sobrecarregar a equipe de saúde mal paga, "diz Carmichael.

"Mulheres, especialmente mulheres negras, são desproporcionalmente os trabalhadores que correm maior risco durante a pandemia. Um terço dos empregos ocupados por mulheres são 'essenciais, 'e as mulheres representam 52% dos trabalhadores da linha de frente, incluindo nove em cada dez enfermeiras e dois terços dos balconistas de mercearias e farmácias. E entao, a pandemia tornou as mulheres "essenciais e dispensáveis" ao mesmo tempo, "acrescenta Megan Tobias Neely.

Crise COVID-19

A pesquisa destaca como, durante a pandemia, os bancos paralelos lucraram investindo em setores em expansão (como tecnologias de saúde e serviços de entrega) e aqueles que tiveram dificuldades (incluindo a companhia aérea, energia, e hospitalidade). "Muitas empresas nos últimos setores viram os preços de suas ações cair drasticamente à medida que sua receita despencava e os investidores vendiam as ações, "diz Carmichael.

A venda a descoberto ocorre quando um investidor toma um título emprestado e depois o vende no mercado aberto. Se o preço cair, eles podem então comprar de volta as ações a um preço mais baixo e lucrar com a diferença.

É aqui que entram os bancos de sombra, para investir na recuperação dessas empresas ou para vender a descoberto (ou seja, aposta contra) o estoque. "Isso é o que os fundos de hedge fizeram que desencadeou a recente 'Rebelião GameStop. Um exemplo de venda a descoberto durante a crise é como um administrador de fundo de hedge obteve um lucro de US $ 1,3 bilhão vendendo ações de shopping centers, sabendo que seriam duramente atingidos pelos desligamentos do COVID, "diz Megan Tobias Neely.

"Pode ser visto como um investimento mais arriscado, e você também pode perder dinheiro, mas é menos regulamentado do que outras empresas de investimento porque a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos vê esses investidores institucionais e ricos como menos necessitados de proteção. O clima de economia laissez-justa, a noção de que os mercados se autorregulam e devem ser desregulamentados, permitiu que os bancos sombra prosperassem, "acrescenta Neely.

Seguindo em frente

A pesquisa espera conscientizar sobre como o trabalho cotidiano realizado nos serviços financeiros pode ter consequências adversas nas condições de trabalho e na desigualdade. As ramificações geralmente não são intencionais.

"As pessoas que trabalham nessas indústrias entendem que seu trabalho torna as empresas mais eficientes e fornece economias para as pessoas que se aposentam e para instituições como doações de universidades e fundos soberanos (os investimentos dos governos), "acrescenta Megan Tobias Neely.

Esta pesquisa tem conclusões importantes para as políticas públicas de abordar as dificuldades e a desigualdade entre os trabalhadores médios durante e após a crise. Reformas tributárias e regulatórias são uma via possível de mudança para lidar com essas questões sociais urgentes.

"Outro caminho a seguir é democratizar a tomada de decisões corporativas entre os trabalhadores e melhorar a representação dos trabalhadores, consumidores, e comunidades em conselhos corporativos. Mesmo que muitos tenham clamado para 'Reconstruir melhor', as perspectivas de um futuro mais igualitário e justo ainda estão longe, "conclui Carmichael.