Pesquisadores na Índia analisaram dados financeiros do trimestre imediatamente anterior aos primeiros relatórios públicos do surgimento de um novo coronavírus potencialmente letal, agora identificado como SARS-CoV-2, a causa do COVID-19. Eles compararam o último trimestre do ano de 2019 com o primeiro trimestre de 2020, quando o vírus se espalhou pelo mundo e foi declarado uma pandemia internacional.

Amalendu Bhunia, do Departamento de Comércio da Universidade de Kalyani, e Soumya Ganguly do Departamento de Comércio do Barrackpore Rastraguru Surendranath College, ambos em Bengala Ocidental, Índia, analisamos os dados diários das séries temporais obtidos no banco de dados "yahoo.finance" em oito mercados de ações. Eles usaram várias ferramentas estatísticas, estatísticas descritivas, o modelo GARCH, o modelo EGARCH, e o modelo TGARCH para examinar a volatilidade financeira imediatamente antes e imediatamente após o reconhecimento do vírus como uma grande ameaça à saúde humana. A equipe fornece detalhes de seu estudo no International Journal of Financial Services Management.

A equipe descobriu, a partir dos resultados das estatísticas descritivas, que os preços das ações da Alemanha e da Índia eram os mais voláteis e os do Reino Unido os menos anteriores ao COVID-19. Durante os três meses iniciais do período COVID-19, os mercados de ações da Itália e da Espanha foram mais voláteis do que os dos EUA e da Rússia. Os dados também revelam um efeito de alavancagem ao lado da volatilidade que leva a transbordamento de um mercado de ações para outro. O trabalho aponta como os investidores podem garantir maior resiliência diante de más notícias em escala global.