Um computador pode derrotar um mestre de xadrez humano e resolver cálculos matemáticos complexos em segundos. Ele pode fazer um trabalho melhor investindo seu dinheiro do que um gerente de portfólio de carne e osso?

Os investidores dispostos a testar essa questão podem fazê-lo com alguns fundos negociados em bolsa, ou ETFs, que deixam as decisões de investimento para a chamada inteligência artificial de um computador, ou AI.

O ETF Managers Group e a Ocean Capital Advisors lançaram um fundo alimentado por IA no mês passado, denominado Rogers AI Global Macro ETF (BIKR), que investe principalmente em ETFs de um único país. A IA do fundo analisa milhões de pontos de dados de países ao redor do mundo e usa o que aprende para determinar a melhor forma de alocar os ativos do fundo. (Humanos realizam os negócios, Contudo.)

Essa abordagem funciona? Outro fundo AI lançado em novembro passado pelo ETF Managers Group e Equbot mostra-se promissor.

O fundo, que é chamado de AI Powered Equity ETF (AEIQ), investe em uma variedade de empresas sediadas nos EUA e busca superar os retornos do S&P 500. Até agora, está fazendo isso. O ETF subiu 8,1 por cento este ano, enquanto o S&P 500 ganhou cerca de 1,5 por cento.

Ainda, um histórico de menos de um ano em um único fundo não é suficiente para avaliar os méritos da abordagem de IA. Também, como qualquer fundo, deve-se pesar os ganhos potenciais em relação às taxas do fundo. Em 75 pontos base, O índice de despesas da AEIQ está na extremidade superior das taxas de ETF, mesmo que a IA esteja fazendo todo o pensamento. Por comparação, O ETF de Mercado Amplo dos EUA da Schwab, que também investe em uma ampla faixa de ações dos EUA, tem um índice de despesas de 3 pontos básicos.

Sam Masucci, fundador e CEO do ETF Managers Group, recentemente falou sobre os fundos de investimento de sua empresa e por que um gestor de fundos de IA pode provar ser melhor em gerar retornos de investimento do que a variedade humana. As respostas foram editadas para maior clareza e extensão.

P:Como a IA é diferente ou melhor do que os algoritmos de computador usados ​​para negociação de alta velocidade ou robo-consultores que podem reequilibrar a carteira de aposentadoria de um investidor?

R:É diferente. Se você pensar em negociação algorítmica ou consultores-robô, essas são ferramentas usadas por gerentes de portfólio humanos para tomar decisões sobre em que investir. A inteligência artificial é muito, muito diferente. Embora existam humanos que obviamente continuam a inserir dados nele, é o computador, o ambiente de IA, isso é destilar essas informações e fazer a seleção final do portfólio.

No caso da IA, o gerente de portfólio não está olhando para um sinal de negociação e tomando uma decisão. O modelo de IA prescreve a ação que deve ser realizada, seja uma compra ou uma venda.

P:A IA é melhor na escolha de ações e na curadoria de fundos do que as abordagens mais convencionais?

R:Vamos descobrir. Teoricamente, deveria ser melhor, porque tem a capacidade de processar um universo muito maior de informações diárias, avaliar os riscos e aplicá-las a um portfólio com muito mais rapidez e eficiência do que os humanos. Além disso, o computador aprende com suas ações anteriores e o resultado dessas ações e fica mais inteligente com o tempo. E remove qualquer preconceito humano, porque é uma máquina. Mas ainda é novo.

Lançamos o primeiro fundo de IA, AIEQ, em novembro. Esse fundo é projetado para oferecer exposição semelhante ao S&P 500 com um melhor retorno e menos volatilidade, e tem feito isso. E está ficando melhor nisso.

P:Esses fundos de IA podem antecipar as correções do mercado?

R:Quanto mais informações preditivas você puder ter e analisar, o melhor. E estou confiante de que as máquinas são melhores nisso. Eles têm a largura de banda.

P:A IA eventualmente substituirá o ativo, gestor de fundos humanos?

R:Não. Não acho que o computador vai nos tirar do trabalho tão cedo. Mas nos permitirá entrar em mercados e oferecer às pessoas outra solução de portfólio que tira proveito das tecnologias mais recentes.

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