p Tradicionalmente, um modelo de oscilador harmônico quântico é usado para descrever as pequenas vibrações em uma molécula diatômica, mas a descrição também é universal no sentido de que pode ser estendida a uma variedade de outras situações na física e além. Um exemplo disso é ilustrado em um novo estudo, em que os pesquisadores mostram que a força restauradora em um oscilador harmônico quântico vibratório fornece uma boa aproximação da força de mercado que restaura um retorno de estoque flutuante ao equilíbrio. p Os pesquisadores, K. Ahn e co-autores, publicaram um artigo sobre a aplicação de um oscilador harmônico quântico à dinâmica dos retornos das ações em uma edição recente da EPL .

p "Melhoramos a modelagem das distribuições de retorno das ações ao propor um oscilador harmônico quântico como modelo para a força do mercado que extrai retornos das ações das flutuações de curto prazo para o equilíbrio de longo prazo, "disse o co-autor Moo Young Choi da Universidade Nacional de Seul Phys.org . "O método quântico bem desenvolvido nos fornece uma solução analítica para a distribuição do retorno de ações e uma visão dos fundamentos dos comportamentos de retorno de ações."

p Nos últimos anos, tornou-se mais comum analisar a dinâmica dos preços das ações usando modelos de física quântica, como aqueles que descrevem o movimento de uma partícula aprisionada em um poço ou uma partícula em movimento browniano quântico. Uma vantagem dos modelos quânticos sobre os tradicionais é que eles costumam ser melhores em incorporar os efeitos das condições de mercado nos retornos das ações, que surge de como os modelos quânticos contabilizam os níveis de energia das partículas. Isso leva a uma modelagem mais precisa em geral.

p No novo estudo, os pesquisadores se concentraram em modelar uma força de mercado específica que era difícil de capturar nos modelos anteriores. A evidência empírica mostra que, quando o retorno de uma ação está flutuando no curto prazo, existe uma força de mercado que traz o retorno das ações flutuantes de volta ao seu equilíbrio de longo prazo. Essa força está relacionada ao conceito de reversão à média, que é a tendência de uma ação retornar ao seu preço médio.

p Na física clássica, um oscilador harmônico é um sistema que oscila (como um pêndulo) de seu equilíbrio, mas tem uma força restauradora que o retorna ao equilíbrio. O análogo quântico, um oscilador harmônico quântico, é também um sistema que é deslocado do equilíbrio e tem uma força restauradora, mas tem algumas diferenças em comparação com o sistema clássico, tal como que seus níveis de energia são quantizados (discretos).

p Em seu jornal, os pesquisadores mostram que a força restauradora em um oscilador harmônico quântico pode se aproximar da força do mercado que retorna um retorno flutuante das ações ao equilíbrio. Ao aplicar seu modelo a sete anos de dados do Financial Times Stock Exchange All Share Index (um subconjunto de empresas negociadas na Bolsa de Valores de Londres), eles mostram que o modelo do oscilador harmônico quântico supera outros modelos quânticos.

p "A solução analítica explica muito bem as distribuições empíricas dos retornos das ações, que distingue nosso modelo dos modelos tradicionais de retorno de ações, "Choi disse." Além disso, a interpretação dos conceitos de física no contexto da economia e das finanças lança luz sobre a relação entre finanças e literatura econofísica. "

p Como explicam os pesquisadores, a razão pela qual essa correspondência entre os retornos das ações e a física quântica funciona é porque a incerteza do mercado (ou volatilidade) corresponde às propriedades da função de onda quântica e, em particular, a variância do estado quântico. Nesta estrutura, as atividades de negociação coletiva dos investidores podem ser pensadas como pressão sobre os preços das ações, e a quantidade de pressão corresponde ao nível de energia de uma partícula oscilante. Uma maior incerteza do mercado é equivalente a um maior nível de energia, mas a volatilidade é limitada pelo equivalente financeiro de um limite de alta energia. De acordo com o modelo, a volatilidade eventualmente retorna a algum nível de equilíbrio.

p Os pesquisadores esperam que a capacidade de modelar com precisão a dinâmica do mercado de ações tenha aplicações potenciais para a precificação de ativos, gerenciamento de riscos, e fins de alocação de ativos. Os resultados aqui também podem ser aplicados para comparar os retornos das ações em diferentes mercados ou diferentes tipos de carteiras, bem como modelar a taxa de juros no mercado de títulos.

p "Primeiro, planejamos estender nosso modelo para incorporar propriedades específicas do mercado, como atrito comercial, adicionando um campo externo ou potencial na partícula, por exemplo, Limite de retorno diário de 10% no mercado chinês, "Choi disse." Em segundo lugar, o modelo pode ser aplicado a outros produtos financeiros, como taxas de juros. Terceiro, estamos considerando aplicar nosso modelo ainda mais à gestão de risco e alocação de ativos, como valor em risco. " p © 2018 Phys.org