p As empresas que usam práticas contábeis que basicamente exigem mais verificação de boas notícias do que más notícias podem evitar mais facilmente ações judiciais coletivas de títulos e melhorar os resultados dos litígios, de acordo com um estudo que inclui um pesquisador de contabilidade da Universidade de Kansas. p "Pesquisas anteriores sugeriram que o risco de litígio leva a mais conservadorismo contábil. Há poucas evidências empíricas sobre se e como isso funciona, "disse Michael Ettredge, o Crown / Sherr Professor de Negócios na KU.

p O conservadorismo contábil se refere à prática de exigir mais verificação para reconhecer as notícias positivas de uma empresa como ganhos do que para reconhecer as más notícias como perdas. Nas últimas décadas, após escândalos de contabilidade corporativa, o número de ações judiciais coletivas relacionadas à contabilidade aumentou, que impôs bilhões de dólares em custos diretos e indiretos às empresas públicas e seus acionistas.

p As descobertas dos pesquisadores foram publicadas recentemente na revista Horizontes contábeis e destaque no blog da Columbia Law School sobre empresas e o mercado de capitais. Seus co-autores são Ying (Julie) Huang, graduado em KU, professor associado do Departamento de Contabilidade da University of Louisville College of Business, e Weining Zhang, professor associado de contabilidade na Cheung Kong Graduate School of Business em Pequim.

p Em ações judiciais coletivas relacionadas à contabilidade, os reclamantes costumam alegar que os gerentes exageram intencionalmente ou de forma imprudente os lucros. A revelação posterior de contabilidade inadequada pode fazer com que os preços das ações caiam, o que poderia prejudicar os investimentos dos acionistas demandantes.

p Buscar ações coletivas contra empresas de capital público é arriscado para os reclamantes e seus advogados, e os custos são altos com resultados incertos. Os contadores que empregam relatórios financeiros conservadores podem reduzir o valor esperado das ações judiciais dos reclamantes porque evitam ou reduzem os ganhos potencialmente exagerados e as quedas no preço das ações.

p O reconhecimento mais imediato das perdas do que dos ganhos financeiros pode levar à subavaliação sistemática dos lucros e dos ativos líquidos nas demonstrações financeiras auditadas. Tipicamente, é mais provável que os tribunais decidam que ocorreu dano ao acionista quando os lucros e os ativos líquidos foram exagerados em vez de subestimados.

p "Relatórios mais conservadores também podem reduzir o valor do litígio, diminuindo a probabilidade de que os acionistas reclamantes possam provar que sofreram danos financeiros devido à queda do preço das ações, "Ettredge disse." O reconhecimento oportuno de más notícias por meio do conservadorismo contábil reduz a probabilidade de ações temporariamente superfaturadas e subsequentes quedas acentuadas no preço das ações. "

p Os pesquisadores testaram uma amostra de 363 ações judiciais de acionistas alegando violações arquivadas de 1996 a 2011 e resolvidas em meados de 2014.

p Sua principal descoberta foi que as empresas no percentil superior da classificação média do conservadorismo enfrentam uma probabilidade 30 por cento menor de um processo judicial do que aquelas no percentil inferior.

p O mercado de ações reage menos negativamente ao ajuizamento de ações judiciais contra empresas com contabilidade conservadora.

p Eles descobriram que os tribunais têm 31% mais probabilidade de rejeitar processos judiciais contra os réus contábeis mais conservadores em comparação com as empresas no percentil inferior. E para julgamentos, as empresas do percentil superior pagam um valor de penalidade que é, em média, US $ 145 milhões a menos do que as empresas do percentil inferior. Também, os pesquisadores descobriram que os casos são resolvidos mais rapidamente para empresas mais conservadoras, por cerca de um ano.

p "Nossos resultados sugerem benefícios econômicos substanciais para métodos contábeis condicionalmente conservadores, "Ettredge disse.