A crise financeira de 2007-2008, muitas vezes referida como a crise das hipotecas, é uma questão complexa com múltiplos factores contribuintes. Além do sector bancário, outras partes e factores desempenharam papéis significativos no desenrolar dos acontecimentos.

Aqui está uma perspectiva mais ampla da crise hipotecária e dos principais atores envolvidos:

1. Padrões de empréstimo frouxos e hipotecas subprime: As instituições financeiras, incluindo os bancos, ofereceram hipotecas subprime a indivíduos com históricos de crédito fracos e baixas pontuações de crédito. Esses empréstimos geralmente tinham taxas de juros altas e eram mais propensos à inadimplência.

2. Agências de securitização e crédito: Os títulos garantidos por hipotecas (MBS) foram criados reunindo hipotecas subprime e vendendo-as a investidores. As agências de crédito classificaram estes MBS como AAA (classificação mais alta), dando aos investidores uma falsa sensação de segurança.

3. Bancos de investimento: Os bancos de investimento desempenharam um papel crucial no empacotamento e venda de MBS. Eles ganharam taxas substanciais estruturando esses instrumentos financeiros complexos e comercializando-os para investidores em todo o mundo.

4. Instituições financeiras e reguladores: A falta de regulamentação e supervisão permitiu que as instituições financeiras assumissem riscos e alavancassem excessivamente, criando um sistema financeiro instável.

5. Desregulamentação financeira: A revogação da legislação Glass-Steagall em 1999 permitiu a consolidação da indústria financeira, levando à criação de instituições financeiras massivas com negócios interligados e ao aumento do risco sistémico.

6. Demanda e especulação do consumidor: Muitas pessoas compraram casas com base na especulação e em níveis de endividamento insustentáveis. Isto contribuiu para a bolha imobiliária, onde os preços aumentaram rapidamente e ficaram desligados do valor real das propriedades.

7. Swaps de inadimplência de crédito: As instituições financeiras também se envolveram em negociações complexas de derivados, tais como credit default swaps, o que permitiu aos investidores especular sobre a solvabilidade de vários instrumentos financeiros, incluindo MBS.

8. Interconectividade global: A crise financeira teve implicações globais devido à interligação dos sistemas financeiros em todo o mundo. Instituições e investidores em diferentes países ficaram expostos ao mercado hipotecário subprime e à consequente instabilidade financeira.

9. Práticas de empréstimo predatório: Alguns credores envolveram-se em práticas injustas e enganosas, visando mutuários vulneráveis ​​com hipotecas subprime que tinham custos ocultos e condições desfavoráveis.

10. Políticas governamentais: As políticas governamentais, como as taxas de juro baixas e o incentivo à aquisição de casa própria, podem ter contribuído para a escalada do mercado imobiliário e para a crise subsequente.

É importante notar que a crise hipotecária foi um evento complexo influenciado por uma multiplicidade de factores, e estes são apenas alguns exemplos dos principais intervenientes e dos seus papéis. Colocar a culpa exclusivamente nos bancos simplifica excessivamente a questão e ignora as falhas sistémicas e as responsabilidades individuais que contribuíram para a crise.