A fabricante de carros esportivos de luxo Porsche vai estrear na bolsa de valores de Frankfurt na quinta-feira em uma das maiores listas da Europa em anos, esperando que o poder de sua marca possa atrair investidores apesar da turbulência do mercado.
Mesmo que as ações em todo o mundo sofram com o aumento da inflação e os crescentes temores de recessão, a fabricante do carro esportivo 911 está avançando com o lançamento do blockbuster.

A oferta pública inicial (IPO) gerou burburinho no mercado doméstico da Porsche na Alemanha, onde o principal tablóide Bild a descreveu como "louca, legal, rápida".

"Na quinta-feira, o ícone do carro esportivo Porsche acelera a todo vapor e corre para o mercado de ações", dizia uma coluna no jornal.

"Será o maior IPO da Alemanha em décadas!"

A empresa controladora Volkswagen deve levantar 9,4 bilhões de euros (US$ 9,2 bilhões) com a listagem. As ações da Porsche serão emitidas cada uma a 82,50 euros - o limite máximo de uma faixa inicial - o que dá à montadora uma avaliação de 75 bilhões de euros.

Parte do dinheiro arrecadado será investido na movimentação de alta velocidade da Volkswagen para veículos elétricos, o que trouxe a montadora herdada para uma competição mais direta com a rival norte-americana Tesla.

Em termos de valor das ações emitidas, a Porsche deve ser a maior estreia no mercado de ações na Alemanha desde a Deutsche Telekom em 1996, e a maior na Europa desde a abertura de 2011 da gigante de commodities Glencore, com sede na Suíça.

'Catalisador do mercado automotivo'

Analistas estão esperando a entrada da montadora no mercado para algum ânimo em um cenário econômico sombrio, com o banco de investimentos Berenberg dizendo que poderia "oferecer um catalisador em um setor que carece de surpresas positivas".

Ele gerou o interesse de grandes investidores, incluindo os fundos de investimento público do Qatar e Abu Dhabi, o fundo soberano da Noruega e a empresa de gestão de ativos dos EUA T. Rowe Price.

Mas o especialista automotivo alemão Ferdinand Dudenhoeffer alertou que "não é o melhor momento para um IPO", observando que o mercado de ações de Frankfurt caiu fortemente desde o início do ano.

Mas ele disse que as condições existiam para que a listagem da Porsche fosse um sucesso, e seria "excitante ver como ela se desenvolve em um ambiente econômico difícil".

O IPO verá 113,9 milhões de ações da "Porsche AG" emitidas.

A avaliação da montadora ficará abaixo de algumas estimativas anteriores – mas ainda deve catapultá-la acima de rivais como a BMW, com uma avaliação de 47 bilhões de euros, e a Mercedes-Benz, com uma capitalização de 56 bilhões de euros.

Acionamento elétrico

A Porsche juntou-se à unidade elétrica do grupo Volkswagen, cujas marcas também incluem Audi e Skoda, a sério.

O elétrico "Taycan" é o modelo mais vendido da marca desde janeiro, uma versão elétrica do "Macan" está prevista para 2024, assim como o lançamento de um novo SUV em meados da década.

A estratégia elétrica inclui a construção de fábricas de baterias na Europa e nos EUA. A Volkswagen anunciou esta semana que trabalhará com o grupo belga Umicore para produzir materiais para baterias.

O IPO verá ações preferenciais vendidas a investidores, que não têm direito a voto, enquanto a Volkswagen também venderá 25% da montadora para a Porsche SE.

A empresa homônima é uma holding listada controlada pela família Porsche-Piech, que por sua vez são os principais acionistas da Volkswagen.

Isso significa que a Porsche SE terá uma minoria de bloqueio que permitirá orientar o futuro da empresa.

A Volkswagen espera que listar uma participação minoritária na Porsche eleve seu próprio valor de mercado de ações, que é de 85 bilhões de euros – apenas uma fração do da Tesla, em pouco mais de US$ 900 bilhões. + Explorar mais

Volkswagen define IPO da Porsche em até 9,4 bilhões de euros

© 2022 AFP