O conceito de “casas como ATMs” e a sua relação com a causa de recessões é um tema complexo e controverso que tem sido debatido entre economistas e decisores políticos. Os defensores desta visão argumentam que o comportamento dos proprietários e credores levou à crise financeira global de 2008. Aqui está um resumo:
1. Elevada dívida familiar: Antes da crise de 2008, muitos proprietários de casas nos Estados Unidos contraíram hipotecas subprime – empréstimos com juros elevados e requisitos de crédito menos rigorosos – para comprar casas. Isto levou a um aumento significativo da dívida das famílias, uma vez que as pessoas puderam pedir mais dinheiro emprestado do que nunca.
2. Aumentando os valores das casas: Alimentados por taxas de juro baixas e crédito fácil, os preços da habitação começaram a subir rapidamente. À medida que o valor das casas aumentou, os proprietários começaram a ver as suas casas como activos que poderiam ser aproveitados para obter dinheiro através de refinanciamento de hipotecas ou empréstimos para aquisição de habitação. Isto criou um incentivo para os proprietários contraírem mais empréstimos, aumentando ainda mais a dívida.
3. Securitização de hipotecas: Os bancos começaram a agrupar estas hipotecas em instrumentos financeiros chamados obrigações de dívida colateralizadas (CDO) e títulos garantidos por hipotecas (MBS). Estes produtos financeiros foram então vendidos a investidores, fundos de pensões e instituições financeiras em todo o mundo.
4. Dependência excessiva de habitação: O crescimento da dívida das famílias e a dependência dos preços da habitação para a criação de riqueza tornaram-se parte integrante do sistema financeiro. As instituições financeiras e os investidores investiram fortemente nestes títulos garantidos por hipotecas, acreditando que eram investimentos seguros e rentáveis.
5. Crise das hipotecas subprime: No entanto, nem todas as hipotecas subprime eram dignas de crédito. Alguns mutuários já não conseguiam reembolsar os seus empréstimos à medida que as taxas de juro subiam ou a sua situação financeira se alterava. Isso levou a um aumento na inadimplência e nas execuções hipotecárias.
6. Efeito de contágio: O fracasso das hipotecas subprime causou perdas para bancos, credores e investidores, incluindo grandes instituições financeiras. Isto desencadeou uma reacção em cadeia de perdas em todo o sistema financeiro, resultando numa perda de confiança na economia global.
7. Estouro e recessão da bolha imobiliária: O rebentamento da bolha imobiliária e a subsequente crise das hipotecas subprime levaram a uma perda de riqueza para os proprietários de casas, a um declínio no consumo geral das famílias e a uma queda na construção e nas actividades económicas relacionadas. Isto, por sua vez, contribuiu para uma recessão global, impactando as economias em todo o mundo.
Em conclusão, embora a mentalidade de "casas como ATMs" e as práticas associadas tenham sido factores significativos que contribuíram para a crise financeira de 2008 e para a recessão subsequente, é importante reconhecer que as causas das recessões são muitas vezes multifacetadas, envolvendo interacções complexas entre políticas económicas, financeiras práticas de mercado e o comportamento de vários intervenientes no mercado imobiliário e na economia em geral.
