Em 3 de outubro, 2018, A foto do arquivo mostra o logotipo da Tesla modelo 3 no Salão do Automóvel de Paris. A Tesla está aumentando o tamanho de sua oferta de ações e dívidas para até US $ 2,7 bilhões apenas um dia depois de anunciar planos para levantar US $ 2 bilhões em novo capital. Palo Alto, Califórnia, fabricante de carros elétricos e painéis solares diz que está aumentando a oferta devido à resposta de um anúncio feito quinta-feira, 2 de maio, 2019. (AP Photo / Christophe Ena, Arquivo)
O CEO da Tesla, Elon Musk, está mais do que dobrando as ações que vai comprar em uma nova oferta pública, em uma aparente tentativa de ganhar a confiança dos investidores enquanto tenta dar uma reviravolta em sua difícil empresa de carros elétricos.
Musk aumentou seu último investimento de $ 10 milhões para $ 25 milhões na sexta-feira, enquanto a Tesla aumentava o tamanho de uma oferta de notas e ações para levantar o capital necessário para manter a empresa funcionando.
Na quinta feira, quando a Tesla divulgou a oferta pela primeira vez, foi avaliado em até US $ 2,3 bilhões. Mas devido a uma resposta positiva, a empresa elevou a oferta na sexta-feira para até US $ 2,7 bilhões.
Musk provavelmente aumentou sua própria participação para mostrar aos acionistas que ele está assumindo o mesmo risco que está pedindo aos investidores, disse o analista do Gartner Michael Ramsey.
"Ele colocou sua própria pele no jogo, "Ramsey disse.
Mas Musk também está se protegendo contra a diluição de sua participação acionária, ele adicionou. Musk é de longe o maior acionista da empresa, detendo cerca de 20 por cento das ações em circulação da empresa.
A oferta, detalhado em um arquivamento na sexta-feira com a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, inclui até US $ 1,84 bilhão em notas que pagam 2% de juros anuais e se convertem em ações ordinárias da Tesla em 2024. Também estão incluídas mais de 3,5 milhões de novas ações no valor de até US $ 866 milhões. Os novos números incluem corretores de subscrição que exercem todas as opções de compra de títulos e ações adicionais.
Semana Anterior, A Tesla relatou que seu saldo de caixa no final do primeiro trimestre diminuiu em US $ 1,5 bilhão desde dezembro, para $ 2,2 bilhões. Musk disse durante uma teleconferência que a Tesla pode precisar levantar capital novamente.
A empresa usará os recursos para "fortalecer ainda mais nosso balanço patrimonial, bem como para fins corporativos gerais, "diz o processo.
Mas as ofertas aumentariam a dívida da empresa de US $ 9,79 bilhões para até US $ 11,63 bilhões, com a empresa admitindo em seu processo que pode não ser capaz de gerar caixa suficiente para fazer todos os pagamentos.
"Se não formos capazes de gerar esse fluxo de caixa, podemos ser obrigados a adotar uma ou mais alternativas, como reduzir ou atrasar investimentos ou despesas de capital, venda de ativos, refinanciar ou obter capital próprio adicional em termos que podem ser onerosos ou altamente diluidores, ", escreveu a empresa na parte do processo que discute os fatores de risco.
As ações da Tesla deveriam chegar a $ 309,83 até 15 de maio, 2024 para que as notas sejam convertidas em estoque. Isso representa um aumento de 21% em relação ao preço atual. Se eles não atingirem esse preço, A Tesla está prestes a pagar as notas em grande parte em dinheiro, de acordo com os registros.
Em um comunicado sobre a oferta na quinta-feira, O vice-presidente sênior da Moody's, Bruce Clark, escreveu que a oferta dará à Tesla liquidez suficiente para pagar $ 566 milhões em notas com vencimento em novembro, além de fornecer dinheiro para expandir a distribuição do Modelo 3 da Tesla na Europa e cobrir os gastos necessários para diminuir a demanda por todos os três modelos da Tesla nos EUA.
A Moody's manteve uma perspectiva negativa e um rating B3 para a dívida da Tesla. Isso é seis degraus abaixo do grau de investimento.
Em uma nota de 30 de março, a agência de classificação escreveu que o Modelo 3, O modelo de menor preço da Tesla, atualmente é vendido por uma média de US $ 55, 000. Para aumentar as vendas, o preço deve cair para US $ 42, 000, e para ganhar dinheiro suficiente para pagar as contas, A Tesla tem como meta uma margem de lucro bruto de 25% no Modelo 3, Moody disse. Atualmente, o lucro bruto é de $ 42, 000 Modelo 3 são "materialmente" abaixo de 25%, de acordo com a Moody's.
"Para atingir essa meta de margem, a empresa terá que realizar reduções significativas nos custos fixos e variáveis associados ao veículo, " Moody's wrote. "We expect that it will be a major challenge for Tesla to aggressively increase production/deliveries, shift the product mix toward the $42, 000 price level, and simultaneously lower costs enough to achieve the 25% gross margin target."
Tesla, Moody escreveu, has no sustainable technical advantage over competitors. "Essentially all of the technologies incorporated in Tesla vehicles (or some similarly effective alternative technologies) will largely be available to competitors, " according to Moody's.
Palo Alto, California-based Tesla lost $702.1 million in the first quarter, among its worst quarters in two years. Sales tumbled 31% in the period. Musk predicted another loss in the second quarter but said Tesla would be profitable again by the third quarter.
The surprisingly large loss followed the company's first back to back quarters of profitability.
Tesla has lost more than $6 billion since setting out to revolutionize the auto industry. Musk expects that future profits will be driven by rising sales and the arrival of autonomous vehicles dedicated to a new ride-hailing service.
Shares of Tesla Inc. rose 4.3 percent to $254.58 in Friday afternoon trading. They are down over 23% so far this year.
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