O executivo-chefe e cofundador da Slack, Stewart Butterfield, descreveu as tecnologias da empresa como uma "categoria totalmente nova de software" que substitui o e-mail em uma empresa
O desfile de 2019 de grandes novos participantes de Wall Street continua esta semana com a estreia da Slack Technologies, ressaltando a fome dos investidores por novas empresas, apesar de alguns tropeços de alto nível.
Quase na metade do ano, Os mercados dos EUA estão no caminho de uma das maiores temporadas de IPO de todos os tempos em termos de dinheiro arrecadado após uma série de ofertas de ex-"unicórnios, "empresas privadas valem mais de US $ 1 bilhão.
No entanto, dois dos maiores nomes deste ano - Uber e Lyft - atualmente negociam abaixo de seu preço IPO, junto com o Snapchat, que ficou abaixo de seu preço inicial na maior parte do tempo desde que se tornou público em março de 2017.
Ainda, também houve muitas empresas proeminentes que cresceram desde suas ofertas públicas iniciais, incluindo a empresa de jeans Levi's, Mercados de Tradeweb, que constrói mercados eletrônicos, Zoom Video Communications, e aplicativo móvel e sistema de software Pinterest.
O salto mais dramático foi na empresa de alimentos Beyond Meat, que agora é negociada a mais de seis vezes seu preço inicial.
“O público tem um grande interesse” em novas empresas, disse JJ Kinahan, estrategista-chefe de mercado da TD Ameritrade, acrescentando que o desempenho misto da classe dos ex-unicórnios de 2019 é comparável ao do mercado mais amplo.
“Não há muitas outras opções além de IPOs para investidores que buscam crescimento, "disse Gregori Volokhine, presidente da Meeschaert Financial Services, que atribui a corrida de fundos em parte às políticas do banco central que promovem a liquidez.
"Há um excesso de fundos subinvestidos em todo o mundo, " ele disse.
Em termos de volume absoluto, o número de IPOs em 2019 até agora - 93 - é aproximadamente igual ao número do ano passado, de acordo com Dealogic.
As ações da Uber têm enfrentado dificuldades desde que a empresa abriu o capital em maio de 2019
Mas os fundos arrecadados, $ 34,5 bilhões, estão 13,6 por cento acima da soma do ano passado e o maior para o período comparável desde 2000, de acordo com dados da Dealogic.
Alternativa para IPO
Uma empresa de software baseada em nuvem que comercializa ferramentas online para compartilhamento de informações e gerenciamento de fluxo de trabalho, A Slack, sediada em San Francisco, se separa de outras grandes empresas este ano, optando por uma listagem direta em vez de um IPO.
Esta abordagem, que também foi contratado pelo Spotify no ano passado, reduz as taxas para banqueiros de investimento em IPOs. Embora as ações existentes possam ser vendidas, uma listagem direta não emite novas ações, evitando a diluição de ações, mas também renunciando aos novos fundos levantados em um IPO.
O processo também pode ser mais arriscado em termos de volatilidade do preço das ações em comparação com um IPO, onde os subscritores alinham os investidores com antecedência. Em uma lista direta, as ações são expostas mais diretamente ao mercado aberto.
O executivo-chefe e cofundador da Slack, Stewart Butterfield, descreveu as tecnologias da empresa como uma "categoria totalmente nova de software" que substitui o e-mail em uma empresa.
Os clientes atuais incluem Nordstrom, Ford e HSBC e a empresa tem mais de 95, 000 clientes pagos em geral.
"Ele transforma e-mail em mensagens e as organiza em equipes, canais baseados em projetos e tópicos em vez de caixas de entrada individuais, "Butterfield disse em uma teleconferência de lucros em 10 de junho.
"É uma abordagem de comunicação em equipe, em contraste com a primeira abordagem individual do email. Isso cria um rico, pesquisável, corpo permanente de informações amplamente disponíveis em uma organização, mesmo para pessoas que acabaram de entrar na equipe. "
Ethan Brown, CEO da Beyond Meat, depois que as ações da empresa começaram a ser negociadas em Wall Street - desde então, o valor se multiplicou várias vezes
Gosta de histórias de crescimento
A empresa, que deve ser avaliado em cerca de US $ 17 bilhões quando entrar no mercado na quinta-feira, relatou receitas de $ 134,8 milhões no trimestre encerrado em 30 de abril, um aumento de 66,7% em relação ao período do ano anterior.
Mas Slack, que não é lucrativo nos últimos três anos, relatou uma perda de $ 33,3 milhões durante o período, 34 por cento a mais do que a perda do ano passado.
Claro, muitas empresas não lucrativas abriram o capital e tiveram um bom desempenho nos mercados durante anos. No entanto, as pesadas perdas e as perspectivas obscuras de lucro no Uber and Lyft têm sido vistos como fatores de seu desempenho medíocre desde a abertura do capital.
Mas os investidores continuam interessados em histórias de crescimento após o sucesso da Amazon, Facebook e outros gigantes da tecnologia que surgiram nas últimas décadas.
Um dos principais beneficiários desse desejo foi Além da Carne, que se multiplicou em valor muitas vezes desde a abertura do capital em 3 de maio a US $ 25 e atualmente custa US $ 168,92. A empresa tem sido vista como a principal beneficiária do crescente mercado de proteínas alternativas, que alguns analistas acham que pode chegar a US $ 100 bilhões na próxima década.
Kinahan disse que, em geral, os investidores ficaram mais espertos após a bolha da internet no início dos anos 2000, mas que "não é natural" que ações como a Beyond Meat se movam em uma linha reta ininterrupta para cima.
"Há um pouco de ceticismo saudável no mercado, "disse ele." No entanto, certas empresas talvez tenham se adiantado um pouco. "
© 2019 AFP
