(Phys.org) —Os pesquisadores descobriram que algumas das políticas financeiras atuais destinadas a aumentar a estabilidade das redes financeiras podem, na verdade, estar levando-as à instabilidade. O problema surge porque essas políticas geralmente se concentram na estabilidade de bancos individuais, mas devido à natureza complexa das redes, o que é bom para os bancos individuais pode não ser bom para o sistema bancário como um todo.

A boa notícia é que os resultados podem facilitar a avaliação da estabilidade do sistema financeiro, uma vez que eles sugerem que as autoridades reguladoras devem se concentrar no quadro geral (composto de informações em escala de mercado que estão disponíveis gratuitamente), e não detalhes de bancos individuais (que exigem muitos dados e a cooperação contínua dos bancos para fornecê-los).

Os pesquisadores, Marco Bardoscia et al., publicaram um artigo sobre suas descobertas sobre a instabilidade nas redes financeiras em uma edição recente da Nature Communications .

"O fato de que a tentativa de reduzir o risco individual pode realmente aumentar o risco sistêmico já foi discutido antes no contexto de contágio financeiro, "Bardoscia, na Universidade de Zurique e no Instituto de Ciências Matemáticas de Londres, contado Phys.org . "O jornal explica por que isso acontece, que é através do surgimento de estruturas cíclicas peculiares na rede de contratos entre os bancos, e ressalta que algumas políticas podem ter a consequência indesejada de facilitar o surgimento de tais estruturas, criando assim o terreno para futuras instabilidades. "

Algumas das políticas comumente implementadas para ajudar a estabilizar o sistema financeiro se concentram em aumentar a interação entre os bancos. Por exemplo, políticas que promovem a integração do mercado visam alinhar os preços dos bancos em diferentes locais, o que aumenta o número de bancos participantes do sistema financeiro. Também, políticas de diversificação, que distribuem os investimentos por muitos tipos diferentes de contratos, envolvem maior interação interbancária.

Atualmente, reguladores avaliam a estabilidade do sistema financeiro olhando para a estabilidade de bancos individuais, e seus dados mostram que a integração e diversificação do mercado ajudam a estabilizar os bancos individuais. Muitas vezes é assumido, então, que essas políticas também ajudam a estabilizar o sistema financeiro em geral.

Contudo, no novo estudo, as análises e simulações dos pesquisadores mostram que essas políticas podem não aumentar a estabilidade de todo o sistema. Para mostrar isso, os pesquisadores modelaram o sistema bancário como uma rede que se torna mais densa com o aumento da interação com o banco. Na linguagem da rede, uma política como a integração do mercado que aumenta o número de bancos aumenta o número de nós, e uma política de diversificação que aumenta o número de contratos entre os bancos aumenta o número de links.

À medida que a rede cresce, e continua altamente conectado, o problema que se desenvolve é o surgimento de ciclos (no crédito, habitação, ou outros setores). Para demonstrar, os pesquisadores realizaram simulações começando com uma rede financeira estável. Eles gradualmente adicionaram nós e links, cada vez reorganizando a rede para que as alavancagens individuais de todos os bancos não mudem - em outras palavras, os bancos individuais permanecem estáveis. Mas à medida que a rede fica mais densa, surgem ciclos, e certos ciclos combinados causam problemas para se propagar rapidamente pela rede.

Geral, os resultados sugerem que as políticas de estabilidade financeira devem considerar cuidadosamente os efeitos de rede, já que o surgimento da instabilidade decorre da estrutura da rede e não de quaisquer critérios relacionados a bancos individuais. As políticas que se concentram apenas na estabilidade de bancos individuais, sem levar em conta os efeitos de rede, podem acabar fazendo exatamente o oposto do que pretendiam.

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